Процентный шок. Ставки по отзывным вкладам упали ниже уровня инфляции

Нацбанк обнародовал данные о средних процентных ставках на финансовом рынке по итогам августа. Отчет НБРБ оставил у banki24.by смешанные впечатления.

Согласно свежей статистике, средняя ставка по новым отзывным депозитам в BYN-рублях для физлиц составила за август всего 3,5% годовых. Немногим лучше обстояли дела по новым отзывным депозитам для юрлиц — у них ставка опустилась до 5% годовых.

Напомним, в августе-2017 официальная инфляция в годовом выражении сложилась на уровне 5,3%. То есть с поправкой на индекс потребительских цен реальная процентная ставка по многим отзывным депозитам в августе была отрицательной! Поэтому мы не удивимся, если новая статистика о широкой денежной массе покажет чистый отток средств населения из банков.

А ведь год назад, в августе-2016, ставки по открываемым отзывным вкладам были гораздо выше — от 9,9% у юрлиц до 12,2% у физлиц. Да что там говорить? Тому же населению за каких-то 8 месяцев банки урезали ставки по депозитам почти втрое — с 9,5% до 3,5%!

С небольшим перевесом пока покрывают инфляцию ставки по безотзывным вкладам. В августе-2017 можно было положить в банк BYN-рубли под 8,1% годовых физлицу и под 6,7% годовых — юрлицу. Если сравнивать с январем-2017, то средняя ставка по новым безотзывным депозитам для населения снизилась в 2 раза!

На этом фоне сразу становятся понятными попытки госорганов инициировать изменения в декрет № 7. Логика проста: вкладчики будут все чаще отказываться от открытия новых депозитов и все чаще закрывать старые, а этот процесс нужно максимально затормозить.

Да и поток рублей на покупку валюты может восстановиться до прежних высот. Особенно учитывая планы властей по реальному укреплению BYN-рубля к доллару.

Некоторое разнообразие в общую картину могут внести Абсолютбанк и БСБ Банк. Абсолютбанк совсем недавно получил разрешение НБРБ на операции по счетам и вкладам физлиц и собирается отвоевывать долю рынка у конкурентов. БСБ Банк восстановил лицензионные полномочия в части операций с населением. Правда, это далось дорогой ценой — заменой большей части руководства.

Но нет худа без добра. Стремительно дешевеют рублевые кредиты. В августе-2017 банки выдавали кредиты организациям в среднем под 11,6% годовых, населению — под 12,2% годовых.

Без учета льготных кредитов ставки по новым займам были чуть выше — по 12,6% годовых у юрлиц и у физлиц. Еще в августе-2016 средние ставки по новым BYN-кредитам достигали 23,2% для граждан и 23,5% — для предприятий.

Кстати, население отреагировало на ставкопад по кредитам довольно бурно. Долг граждан по потребительским займам растет рекордными темпами.

В теории оживление кредитования уже может вызвать проблемы для властей. Не зря Нацбанк поделился с публикой своими расчетами по разрыву процентной ставки.

По оценкам НБРБ, во 2-ом квартале этот разрыв скатился в отрицательную область. Если данные за 3-ий квартал подтвердят верность таких оценок, то это будет значить, что смягчение монетарной политики стало чрезмерным и его продолжение грозит дестабилизацией экономики.