Вернутся ли в Беларусь депозиты по 20% годовых?

На волне недостатка ликвидности некоторые банки выкатывали на рынок «вкусные» предложения по рублевым депозитам. Однако существование этих вкладов оказалось весьма кратким. banki24.by разобрались, что ждет депозиты белорусов дальше.

Напомним, в январе Банк ВТБ (Беларусь) и МТБанк объявили, что начнут принимать вклады физлиц по 16,8% годовых. Причем первый — на 13 месяцев, а второй — на 14 месяцев. Оба банка воспользовались отменой ограничений НБРБ по уровню ставок для рублевых безотзывных вкладов на срок больше года.

Банк ВТБ позволял физлицам открывать вклады по высокой ставке с 17 по 20 января. МТБанк ограничился 3 часами 21 января. Поэтому сделать «закладки» в Банке ВТБ смогли несколько сотен человек, а в МТБанке — считанные единицы. После закрытия «форточки» в МТБанке и Банке ВТБ самыми выгодными депозитами в плане размера дохода стали вклады с эффективными ставками 13±1% годовых.

Так появится ли в ближайшем времени на рынке что-то сопоставимое с январскими предложениями двух указанных банков?

Для ответа на данный вопрос banki24.by проанализировали текущее состояние ликвидности банков, межбанковского рынка, данные внешней торговли, а также информацию об инфляции и курсах валют.

После завершения периода уплаты квартальных налогов недостаток ликвидности в банковской системе начал постепенно уменьшаться. С пикового дефицита в 688 млн BYN на утро 23 января система пришла к профициту в 34 млн BYN на утро 9 февраля.

Остаток по операциям поддержания ликвидности с пика в 859 млн BYN упал до 43 млн BYN. Также на утро 9 февраля в банковской системе существовал остаток по операциям изъятия ликвидности — 37 млн BYN. Иными словами, у одной части банков потребность в подпитке от НБРБ резко снизилась, а другая часть сбывала лишние деньги регулятору.

В феврале уменьшилось количество участников и их заявок на кредитных аукционах Нацбанка. Спрос на таких аукционах обвалился с 800 до 260 млн BYN, то есть в 3 раза. Скорее всего, нуждающиеся банки либо сами решили проблемы с ликвидностью, либо обратились за кредитами на межбанк, а не к НБРБ.

Кстати, на межбанке уровень ставок тоже сократился. В конце января банки брали взаймы BYN-рубли на 1 день под 12% годовых. Но уже на второй неделе февраля средняя ставка на 1-дневном межбанке упала до 11%. Достать деньги для закрытия кассовых разрывов стало легче и дешевле.

В общем, межбанк стал вполне удовлетворять потребности части банков в заемных ресурсах. Поэтому нужда в обращении к кредитору последней инстанции (НБРБ) отпала или сжалась до необходимого минимума.

На прошлой неделе Нацбанк опубликовал итоговую статистику о внешней торговле в 2017 году. По данным регулятора, сальдо между экспортом и импортом товаров и услуг удалось свести с небольшим плюсом — 63,2 млн USD. В 2016 году сальдо внешней торговли было с незначительным минусом — 70,2 млн USD, в 2015-ом — с плюсом в 100,7 млн USD.

Обороты внешней торговли в Беларуси превышают размер ВВП. Поэтому величина сальдо в течение последних лет укладывается в размер статистической погрешности.

По сути, сальдо внешней торговли страны 3 года подряд является околонулевым. На фоне миллиардных дефицитов первой половины 2010-ых сейчас ситуация стабильна и сбалансирована.

Курсовая политика Нацбанка отвечает нуждам экспортеров белорусской продукции. В рамках плавания BYN-рубля к корзине валют НБРБ позволяет национальной валюте обесцениваться в случае повышения спроса на валюту и укрепляться при росте предложения. Угрозу нынешнему состоянию депозитного рынка может нести только малопредсказуемое изменение внешних или внутренних факторов («черный лебедь»).

Неплохой вышла статистика январской инфляции. По оценке Белстата, в среднем потребительские цены выросли на 0,8% к декабрю-2017 и на 4,5% — к январю-2017.

Годовая инфляция обновила многолетний минимум: 4,5% против 4,6% месяцем ранее. По расчетам НБРБ, в ближайшие месяцы прирост потребительских цен сложится вблизи 5% в годовом выражении. Базовая инфляция в январе-2018 была чуть выше, чем в январе-2017: 0,8% против 0,7%.

Если подытожить, то на сегодня у банков нет оснований возвращаться к январской практике и предлагать депозиты по ставкам существенно выше 13% годовых. Волна роста ставок может возникнуть лишь в случае новых проблем внутри банковского сектора или при входе в кризис остальной экономики.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в нашей группе в Facebook. Присоединяйтесь!