Курсы валют Нацбанка РБ
03 июл04 июл
1 USD 2,9631 2,9631 0,0000
1 EUR 3,5008 3,5008 0,0000
100 RUB 3,7743 3,7743 0,0000
10 PLN 8,2549 8,2549 0,0000
10 CNY 4,1231 4,1231 0,0000

все курсы валют

Курсы валют ЦБ РФ
02 июл03 июл
USD 78,4181 78,6540 +0,2359
EUR 92,7440 92,6774 −0,0666
BYN 26,4649 26,5194 +0,0545
PLN 21,8252 21,7938 −0,0314
CNY 10,9384 10,9465 +0,0081

все курсы валют

Власти идут на жертвы, чтобы избежать девальвации

Чиновники обновили статистику о кредитовании населения и предприятий в Беларуси. Для претендентов на очередные кредиты в этих данных нет позитива.

На рынке потребительских кредитов второй месяц подряд царит уныние. Физлица погашают больше кредитов, чем выдают банки. Это хорошо видно по статистике о задолженности населения.

Так, если на 1 сентября объем долга по потребкредитам составлял 5,884 млрд BYN, то на 1 октября он опустился до 5,789 млрд BYN, а к 1 ноября упал до 5,668 млрд BYN. Заметно, что в октябре сжатие кредитования ускорилось по сравнению с сентябрем.

В 2019 году наблюдалась иная картина: потребительское кредитование расширялось. На 1 сентября долги по потребкредитам составляли 5,123 млрд BYN, на 1 октября — 5,258 млрд BYN, на 1 ноября — 5,363 млрд BYN.

С чем связаны перемены в 2020 году? Для объяснения есть целый комплекс причин.

Во-первых, остаются высокими инфляционные ожидания населения и предприятий. Заемщики отчасти берут кредиты с расчетом, что часть долга сгорит по итогам девальвации белорусского рубля. Банки не могут такое допустить, так как для них этого значит снижение прибыльности бизнеса.

Во-вторых, существует напряженка с доступом к рублевой ликвидности. 24 августа регулятор прекратил выдачу кредитов овернайт. Сначала запрет действовал до середины сентября, а затем был продлен до середины октября и по 19 января.

НБРБ пошел на резкий шаг ради снижения давления на белорусский рубль со стороны покупателей валюты. Коммерческим банкам остается разве что сдавать валюту, чтобы получить взамен нужные им «зайчики». Этим и сохраняется относительная стабильность на рынке.

В-третьих, до сих пор не отменены расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам. В сентябре—ноябре РВСР по кредитам физлиц составляла всего 13,35% годовых. Если банки хотят кредитовать под более высокую ставку, у них возникают повышенные отчисления в резервы. Зачастую это обессмысливает новое кредитование, поскольку выдача кредитов становится невыгодной для банка.

В общем, банки обложены регуляторными рогатками. НБРБ приходится чем-то жертвовать во имя спасения белорусского рубля от нового обвала. Ибо если пустить процессы на самотек, могут повториться события августа.

Когда для заемщиков и банков ситуация изменится к лучшему? Скорее всего, лишь тогда, когда улягутся девальвационные настроения и экономика выйдет из пике.

Есть сценарий возобновления кредитной экспансии без стабилизации. Он возможен, если лоббисты промышленности и сельского хозяйства возьмут верх и возобновится накачка экономики деньгами по образцу 2000-ых гг. Правда, это автоматически влечет возврат к галопирующей инфляции и крайне слабому рублю.

2020-12-01