Курсы валют Нацбанка РБ
30 мар31 мар
1 USD 2,5754 2,6023 +0,0269
1 EUR 2,8371 2,8793 +0,0422
100 RUB 3,3121 3,2600 −0,0521
10 PLN 6,2602 6,3520 +0,0918

все курсы валют

Курсы валют ЦБ РФ
29 мар30 мар
USD 77,7325 77,7325 +0,0000
EUR 85,7389 85,7389 +0,0000
BYN 30,1979 30,1979 +0,0000
PLN 18,9301 18,9301 +0,0000

все курсы валют

Что означают решения Нацбанка по кредитам и депозитам

В четверг НБРБ объявил о мерах по стабилизации положения на финансовом рынке Беларуси. Регулятор временно прекратил расчет расчетной величины стандартного риска для депозитов и поднял РВСР по кредитам. Объясняем, как все это повлияет на обычного белоруса.

Сначала пройдемся по терминологии. Расчетная величина стандартного риска (РВСР) — это величина процентной ставки, которая ограничивает аппетиты банков. Если банк хочет установить процентные ставки по депозитам и/или кредитам выше РВСР, то НБРБ может применить к банку штрафные санкции.

Санкции регулятора обнуляют выгоду банка от повышения ставок или даже вгоняют его в убытки. Соответственно, в абсолютном большинстве случаев банку невыгодно вылезать за пределы РВСР — будут финансовые проблемы от действий Нацбанка.

Важная деталь: РВСР регулирует только рынок инструментов в белорусских рублях. Ставки по валютным депозитам в Беларуси привязаны к учетным ставкам ФРС, ЕЦБ и ЦБ РФ. Если изменяются ставки этих центробанков, то автоматически падают или растут планки предельных ставок по депозитам в соответствующих валютах.

Размер РВСР зависит от уровня процентных ставок у системно значимых банков первой группы значимости. В этот список входят Беларусбанк, Белагропромбанк, Белгазпромбанк, БПС-Сбербанк, Приорбанк, Банк БелВЭБ и Белинвестбанк. Иными словами, это крупнейшие банки страны по размеру капитала и активов.

19 марта Нацбанк сообщил, что до конца 2020 года отменяются РВСР по новым срочным вкладам физических и юридических лиц. Решение касается всех депозитов в белорусских рублях — как отзывных, так и безотзывных.

Примечательно, что депозитная РВСР отменена до конца года. Тем самым власти косвенно признаются, что кризисные явления на финансовом рынке Беларуси возможны еще в течение 3 кварталов. Возврат к применению РВСР для вкладов может стать сигналом, что ситуация вышла из кризисной колеи и устойчиво нормализуется.

Значит ли это, что теперь банки вольны в установлении любых ставок по рублевым депозитам? На бумаге да, а на практике в большинстве случаев — нет.

Дело в том, что РВСР по кредитам никуда не исчезали. Конечно, они увеличились в марте—апреле — с 11,48% до 12,46% по займам для юрлиц и с 12,32% до 14,19% по займам физлиц. Следовательно, банки могут выдавать более дорогие кредиты, не опасаясь штрафов со стороны НБРБ.

Однако в решении Нацбанка есть второе дно. Типичный коммерческий банк зарабатывает на разнице ставок между кредитами и депозитами. Банку важно, чтобы кредиты выдавались в среднем под больший процент, чем он платит по депозитам. Иначе у банка исчезает источник дохода — процентная маржа.

А теперь представьте, что будет с маржой банка, который задрал ставки по новым депозитам выше РВСР по кредитам. Какое-то время банк сможет покрывать убытки за счет доходов по старым активам, но слишком долго так продолжаться не может -в конце концов банк разорится.

Отмена РВСР по вкладам дает банкам весьма ограниченную свободу. В случае проблем с ликвидностью коммерческий банк может на короткое время объявить о привлечении депозитов под огромные ставки. Но как только банк наберет нужное количество денег, прием вкладов и дополнительных взносов по ним сразу заморозят.

Поэтому решения Нацбанка по рублевым кредитам и депозитам направлены в первую очередь на помощь коммерческим банкам, которые оказались в трудной ситуации. Для самого НБРБ это хорошо тем, что не надо давать долг банкам и тем самым раздувать денежную массу в экономике. Привлечение средств через депозиты происходит в рамках уже имеющихся в обороте рублей и не давит на курс.

Пока заметных проблем с рублевой ликвидностью в банковской системе нет: остатки по операциям поддержания ликвидности Нацбанком отсутствуют. В целом у банков Беларуси наблюдается избыток ликвидности.

Предложения депозитов со ставками выше РВСР могут появиться, если какой-то банк почувствует недостаток рублевых ресурсов. Но скорее всего такие случаи будут единичными и депозиты будут оперативно закрыты для пополнения. Любителям белорусского рубля остается мониторить интернет и ловить момент — окно возможностей по вкладам будет появляться на считанные дни.

Что касается ставок по депозитам в долларах, евро и российских рублях, то они не повысятся: центробанки США, ЕС и России не намерены задирать вверх учетные ставки. Да и белорусским банкам не особо выгодны валютные депозиты. Ведь норматив отчислений в резервы по рублевым вкладам составляет 4%, а по валютным — аж 17%. В таких условиях банкам проще зарабатывать на белорусских рублях.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Вконтакте, Facebook и Telegram. Присоединяйтесь!

2020-03-20