В октябре прирост остатков на срочных Br-вкладах физлиц – наибольший за 4,5 года. Инфографика

Сумма средств населения на срочных Br-рублевых депозитах физических лиц в банках Беларуси теперь с каждым месяцем обновляет не только номинальный, но и реальный, с поправкой на инфляцию, исторический максимум, который был достигнут в августе. Мало того, прирост объема срочных Br-вкладов во второй половине 2019 года ускорился: в октябре зафиксирован самый значительный прирост остатков за 4,5 года.

И только долларовому эквиваленту сегодняшнего объема далеко до рекордных, которые были в 2008-м, 2010-м и 2014-м гг. Но и здесь идет заметный прирост, который означает, что девальвационный потенциал со стороны населения постепенно увеличивается. Сейчас он низкий, тем более что ЗВР Беларуси выросли очень сильно, но в ближайший год масса Br-рублей, находящихся на срочных вкладах физических лиц, может стать в критический момент важным фактором девальвационной угрозы, что не раз бывало в последнее десятилетие.

Одновременно быстрыми темпами растет задолженность населения по банковским кредитам, а месяц назад, в сентябре, прирост задолженности физлиц по кредитам стал наибольшим в этом году. Когда как в секторе юрлиц идет замедление, в том числе и прирост их депозитов: кредитно-депозитный процесс в секторе физических лиц в последнее время развивается намного быстрее.

В конце октября номинальный объем средств населения на срочных депозитах в национальной валюте составил Br4,657 млрд. В октябре произошел самый значительный прирост остатков с апреля 2015-го — на Br133 млн.

Этот прирост сложился из чистого притока денег извне и капитализацией начисленных процентов по вкладам.

Так, исходя из средней по банковской системе процентной ставке по всем (текущим, действующим) срочным Br-вкладам физических лиц (10,83% годовых) и суммы остатков на таких депозитах в начале месяца (Br4,754 млрд), расчетная цифра начисленных за октябрь процентов составила Br43 млн (при условии 100%-й рекапитализации).

Выходит, чистый приток Br-рублей от населения на срочные вклады в этом месяце — Br90 млн. Это наибольший чистый приток за 4,5 года.

Хотя раньше чистый приток бывал в разы более значительным, чем сейчас. Если в этом октябре относительная (в процентах к остаткам на срочных Br-вкладах в начале месяца) величина чистого притока — 1,89%, то в 2012–14 гг. в отдельные месяцы превышал 7%, а среднемесячный в 2003–08 гг. — 2,5%.

То же — и с приростом капитализацией начисленных процентов. Ставки по срочным Br-вкладам населения сейчас одни из самых низких в истории: прирост процентами в 2012–14 гг. был 2,5–3,5% за месяц, сейчас — 0,90%.

Но и такого падения, как раньше, сейчас нет: в отдельные периоды чистый отток депозитов, бывало, составлял за месяц до 10–20% всех остатков (особенно сильный отток был в конце 2008-го, в декабре 2014-го, августе 2015-го).

За 15 лет остатки на срочных Br-депозитах физлиц выросли номинально в 31,7 раз. При том, что номинальный рост средней по Беларуси заработной платы за этот же период составил 30 раз. Что говорит о единой природе такого номинального роста — инфляционной.

Два месяца назад, в августе, был обновлен исторический максимум объема срочных Br-вкладов населения по реальной покупательной способности — он стал наибольшим с учетом роста цен (применив официальный индекс потребительской инфляции Белстата), был превышен прежний реальный максимум, державшийся 5 лет.

Теперь этот ежемесячно обновляется.

Растет и долларовый эквивалент Br-рублевой массы на срочных депозитах физлиц. В октябре месячный прирост $-эквивалента стал одним из наибольших за 4,5 года — $82 млн.

Тем не менее, сегодняшнему $-эквиваленту остатков средств населения на срочных Br-депозитах еще далеко до рекордных объемов, что были в 2008-м, 2010-м и 2014-м — в каждый раз перед кризисами и девальвациями.

Это значит, что в настоящий момент девальвационной угрозы (в виде давления массы Br-рублей, размещенной на срочных Br-вкладах физлиц на курс) нет. Тем более, что ЗВР Беларуси выросли очень сильно, до исторически рекордного значения. Но уже в следующем году при теперешних темпах роста $-эквивалента эту потенциальную угрозу уже придется принимать во внимание.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!