Депозиты физических лиц в Беларуси: какие вклады более выгодные (инфографика)
Разворот Br-рубля в конце августа с многомесячного укрепления на резкое ослабление, что привело к его 3%-й девальвации к доллару за месяц, создал долларовый убыток на всех Br-рублевых депозитах, но очень хорошую Br-рублевую прибыль на все депозитах в иностранной валюте, подняв их реальную покупательную способность.
Однако за период с начала года, как и за год (за последние 12 месяцев), только срочные Br-рублевые депозиты принесли процентный доход свыше накопленной за это время инфляции, в то время как долларовые вклады не сохранили даже своего изначального реального (с учетом роста цен) размера. За 2 года долларовые вклады тоже оказались выгодными, но только благодаря августовскому «подскоку» курса доллара.
Курс равнодоходности Br-рублевых и долларовых срочных вкладов через месяц — 2,31 Br/$.
Процентные ставки по новым депозитам физических лиц в национальной валюте
В августе доходность новых срочных Br-рублевых вкладов физических лиц немного снизилась: средняя по стране ставка вновь открытых населением срочных отзывных Br-вкладов — до 6,28% годовых, а в безотзывном варианте — до 10,58% годовых. Средняя ставка по коротким депозитам упала до 8,82%, по длинным — до 12,38% годовых.
В середине 2017-го ставки упали до исторически минимальных процентов. А период самых больших процентов — 2012–15 гг.: даже депозиты до востребования тогда были более доходными, чем сейчас срочные. Августовская средняя процентная ставка по всем новым срочным депозитам физических лиц — 10,04%.
Процентные ставки по новым депозитам физических лиц в иностранной валюте
В этом секторе доходность срочных вкладов физических лиц в августе тоже немного снизилась: средняя ставка по банковской системе у вновь открытых населением срочных отзывных депозитов в иностранной валюте упала до 0,61% годовых, безотзывных — до 1,64% годовых. Средний процент по коротким инвалютным депозитам составил 0,72%, по длинным — 1,96% годовых.
В многолетней динамике среднего процента по новым срочным инвалютным депозитам физлиц исторический минимум был весной 2018-го после того как с 1 января того года в рамках «борьбы с долларизацией» регулятор поднял норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в иностранной валюте до 17%, после чего проценты по новым $-вкладам упали «на дно» (0,82% годовых). Средняя ставка в августе — 1,19%.
Динамика средней процентной ставки по всем срочным депозитам физических лиц
После того, как средняя по банковской системе процентная ставка по всем действующим срочным Br-рублевым вкладам физлиц достигла исторического минимума в марте 2018-го (9,5% годовых), она медленно поднималась все последующие 1,5 года, достигнув почти 11% годовых в июле 2019-го. Но в августе она припала до 10,81%.
Почти то же произошло с срочными вкладами физлиц в иностранной валюте: средний процент как упал в апреле 2018-го до исторического минимума в 1,5% годовых, то оставался на этом уровне до конца года. И лишь с начала 2019-го начал постепенно подниматься. В отчетном августе — чуть-чуть снизился (до 1,70% годовых).
За многолетний период динамика средних процентных ставок по всем срочным депозитам физических лиц в Br-рублях и в иностранной валюте выглядит следующим образом.
Сравним доходность Br-рублевых и $-долларовых вкладов
В Беларуси традиционно считают долларовую доходность финансовых инструментов приращения капитала. При этом $-прибыльность Br-рублевых депозитов определяется, кроме самой процентной ставки по Br-вкладам, еще и процентом девальвации или ревальвации Br-рубля к доллару.
В августе впервые в этом году Br-рубль подешевел к доллару за календарный месяц: девальвация составила 3% (по итогам последних в месяце торгов на БВФБ), что много больше процента по срочным Br-рублевым вкладам — значит, владельцы таких депозитов потеряли в $-эквиваленте. До этого были 7 подряд месяцев с $-прибылью.
Долларовая убыточность срочного Br-рублевого вклада со ставкой, равной средней ставке в банковской системе по всем срочным Br-депозитах физических лиц (10,81% годовых) составила более 25% годовых. Это наибольший процент $-потерь за год (в прошлом году, также в августе, была еще большая $-убыточность срочных Br-вкладов).
А вот срочные вклады в долларах в августе 2019-го оказались очень выгодным вложением капитала: Br-рублевая их доходность за календарный месяц — под 40% годовых, что чуть ли не в 4 раза выше доходности Br-рублевого срочного вклада (все — исходя из средней по банковской системе ставки по всем срочным вкладам физлиц).
Перед этим 7 месяцем подряд (с января по июль) долларовые депозиты были убыточны — они не сохраняли, учтя инфляцию, покупательной способности финансового капитала, размещенного на таких вкладах.
Какие вклады оказались более выгодными
Однако за период с начала года, то есть, если депозит открыт в самом конце 2018-го, альтернативы Br-рублевым срочным депозитам в плане приумножения капитала, нет: за 8 месяцев вклад прирос на 7,3% (по средней ставке по всем Br-депозитам физлиц с ежемесячной капитализацией начисленных процентов): в 2,5 раза выше процента накопленной за это время инфляции.
На долларовых же срочных депозитах даже с учетом августовской прибыли Br-эквивалент потерял за 8 месяцев 1,78% своего первоначального Br-размера.
И чтобы долларовый вклад через месяц «догнал» по прибыльности Br-рублевый, доллар должен «скакнуть» до Br2,31. Иначе — более прибыльный за период с начала года останется срочный вклад в национальной валюте.
Если же вклад был открыт ровно год назад, в конце августа 2018-го, то результат почти такой же: на Br-рублевых срочных вкладах полученный процентный доход — вдвое больше потребительской инфляции, а по долларовым — более чем вдвое ниже, то есть долларовый депозит не сохранил своего изначального реального размера.
И здесь годовой срочный вклад станет более выгодный, чем Br-рублевый, только если доллар через месяц будет не менее Br2,31.
За 2 года Br-рублевый срочный вклад — также вне конкуренции. Но и долларовый оказался выгодным: доход в Br-эквиваленте, накопленный с учетом ежемесячной капитализации процентов, превысил накопленную инфляцию (но только после «подскока» курса доллара в августе).
И здесь долларовый вклад догонит по доходу за 2 года Br-рублевый, если только сам доллар вырастет до Br2,31.
Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!
