Долларовый эквивалент остатков на срочных Br-рублевых вкладах физических лиц перевалил за $2 млрд (инфографика)

Безостановочный, с ежемесячным обновлением номинального исторического максимума, рост остатков средств физических лиц на срочных Br-рублевых вкладах вкупе с укреплением Br-рубля поддерживают ускоренный рост долларового эквивалента всей этой Br-денежной массы населения, размещенной в банках: в конце апреля 2019-го $-эквивалент перевалил за $2 млрд — впервые после его падения в кризис с достигнутых в 2014-м $3 млрд.

По опыту многих предыдущих лет, эта Br-рублевая масса является девальвационным потенциалом, не меньшим, чем «горячие деньги» (Br-рубли наличные и на карточках): белорусы чутко реагируют на негативные изменения в валютно-финансовой сфере, и в критический период оперативно изымают Br-вклады и конвертируют в доллары, тем самым вызывая дефицит иностранной валюты и еще большую девальвацию Br-рубля.

Пока эта Br-рублевая масса не столь велика и опасна, как бывало раньше, а тем более с учетом выросших ЗВР, но за чуть более 3-х лет поступательного увеличения остатков на срочных Br-депозитах физлиц, начавшегося с марта 2016-го, они выросли номинально уже на 76%: ежемесячный прирост в последнее время составляет Br50-90 млн.

За апрель 2019-го остатки средств физических лиц на срочных Br-депозитах выросли на Br60 млн. Этот прирост сложился как из чистого притока денег извне, так и капитализацией начисленных процентов по вкладам.

Так, исходя из средней по банковской системе процентной ставке по всем (текущим, действующим) срочным Br-вкладам физических лиц и суммы остатков на таких депозитах в начале месяца, расчетная цифра начисленных за апрель процентов — Br37 млн (при 100%-й рекапитализации). Выходит, чистый приток Br-рублей от населения на срочные вклады в этом месяце — Br23 млн.

Раньше чистый приток бывал в разы более значительным, чем сейчас. Если в отчетном апреле относительный (в процентах к остаткам на срочных Br-депозитах в начале месяца) чистый приток составил 0,55%, то в 2012–14 гг. в отдельные месяцы превышал 7%, а среднемесячный в 2003–08 гг. — 2,5%.

То же — и с приростом капитализацией начисленных процентов. Ставки по срочным Br-вкладам населения сейчас — наименьшие в истории: среднемесячный прирост процентами в 2012–14 гг. был 2,5–3,5%, когда как сейчас 0,9%.

Но и такого падения, как раньше, сейчас нет: в отдельные периоды чистый отток депозитов, бывало, составлял за месяц до 10–20% всех остатков (особенно сильный отток был в конце 2008-го, в декабре 2014-го, августе 2015-го).

На конец апреля 2019-го года сумма остатков на срочных Br-рублевых депозитах физических лиц — Br4,283 млрд. В текущих ценах, чисто номинально, это абсолютный исторический максимум, обновленный в очередной раз.

С марта 2016-го по настоящее время, уже более 3-х лет, идет поступательный прирост суммы остатков Br-рублей на срочных вкладах населения. И он продолжится в ближайшее время, с ежемесячным обновлением максимума.

За 15 лет остатки на Br-депозитах физлиц увеличились номинально в 35 раз, при номинальном росте средней по Беларуси заработной плате за этот же период в 33 раза.

Однако по реальной покупательной способности сегодняшний объем остатков на срочных Br-вкладах физических лиц вырос за эти 15 лет только в 3,8 раз, и, кроме того, он не является рекордным. С учетом роста цен (применив официальный индекс потребительской инфляции Белстата), в сопоставимой покупательной способности, в ценах апреля 2019-го, исторически максимальная сумма остатков была осенью 2014-го и весной 2015-го гг.: реальная, в сегодняшних ценах и стоимостях, она превышала Br4,6 млрд.

А в долларовом эквиваленте рекордный объем остатков средств населения на срочных вкладах в национальной валюте был вообще более 10 лет назад — осенью 2008-го года. И даже не так давно, осенью 2014-го — до кризиса и череды девальваций — $-эквивалент был наполовину больше, чем сегодняшний. И текущий номинальный рост недостаточен для скорого восстановления докризисного размера $-эквивалента Br-остатков, особенно сравнив с ростом, который был в 2005–08, 2010-м и в 2012–14 гг.

Тем не менее, в отчетном месяце он впервые после девальвационного падения в кризис перевалил за $2 млрд.

В ближайшее время может быть ускорение роста остатков, усиление интереса населения к срочным Br-вкладам. Этому будет способствовать и подъем процентных ставок по вкладам и рост доходов — номинальный и реальный. Но главное — это укрепление Br-рубля к доллару, что делает такие Br-депозиты наиболее выгодным на сегодня инструментом приращения финансового капитала, позволяющим поднять долларовый эквивалент сбережений, размещенных на срочном Br-депозите, на двузначный годовой процент. Чего не было очень давно.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!