Благодаря чему в феврале выросли остатки на валютных вкладах населения?

Более чем 3-х летний период почти что ежемесячного снижения остатков на срочных депозитах физических лиц в иностранной валюте, начавшийся в конце 2015-го, в течение которого сумма этих остатков упала с почти $8 млрд до чуть более $6 млрд, на первый взгляд, закончился, когда в январе 2019-го года был зафиксирован первый за все это время значительный прирост остатков средств населения на таких вкладах.

В отчетном феврале остатки тоже выросли (на $5,5 млн) — и это уже 3-й подряд месяц роста. За эти 3 месяца они выросли суммарно на $65 млн, сделав сумму на конец ноября 2018-го «дном» своего 3-хлетнего падения.

Однако если рассмотреть этот рост в структурном разрезе, то получится, что реальный рост — чистым притоков иностранной валюты на вклады извне — был только в декабре и январе, а в феврале был чистый отток валюты с срочных вкладов физлиц, а валовый прирост создан исключительно капитализацией начисленных процентов.

Средняя процентная ставка по всем действующим депозитам физических лиц в иностранной валюте в феврале — 1,66% годовых, а сумма остатков средств населения на таких вкладах в конце января — $6,146 млрд. Получается, что за февраль начислено процентов где-то на $8,5 млн. Всего же прирост остатков за месяц — $5,5 млн, которые в основном снова капитализированы на вклад. Значит, в этом месяце был небольшой (в $3 млн) чистый отток.

Так что пока еще рано говорить о смене тенденции снижения на тенденцию роста остатков на срочных вкладах физлиц в инвалюте. Скорей всего, объем остатков будет колебаться в небольших пределах вокруг достигнутого.

Сегодняшние объемы чистых притоков с оттоками и сумм приращений начисленными процентами на фоне тех, что были раньше — незначительные: чистый приток валюты на вклады, а иногда и отток, бывало, исчислялись сотнями миллионов долларов за месяц, а процентное приращение — десятками миллионов долларов за месяц (тогда проценты по инвалютным вкладам физлиц были достаточно значимые, в разы большие, чем сейчас).

Наибольший в истории чистый приток валюты на срочные вклады физлиц за месяц зафиксирован в декабре 2008-го — $350 млн — перед известной разовой девальвацией Br-рубля в январе 2009-го года, а наибольший в истории чистый отток иностранной валюты — в 2011-м, когда за апрель—июнь население из банков вынесло $1,1 млрд во время сильнейшего валютно-финансового кризиса того года.

На конец февраля 2019-го остатки иностранной валюты на срочных депозитах физических лиц составили $6,152 млрд. Абсолютный исторический максимум был в 2015-м. Сегодняшняя сумма — уровень середины 2013-го года.

Если же перевести весь $-объем остатков на срочных инвалютных вкладах физлиц в Br-рублевый эквивалент, и привести, к тому же, всю эту Br-рублевую сумму к единой покупательной способности (применив официальный индекс потребительской инфляции), то сегодняшняя сумма средств населения на срочных депозитах в инвалюте по реальной стоимости меньше пиковой (была начале 2016-го сразу после девальвации Br-рубля) на 32,8%.

А если сравнить с объемом остатков средств населения на срочных Br-рублевых вкладах физлиц, то инвалютных сейчас больше в 3,2 раза, а в момент максимальной покупательной способности всей суммы последних (в начале 2016-го) — в 6,7 раз. То есть, долларизация в этом секторе снизилась, но остается высокой.

Впервые превышение суммарного объема инвалютных срочных вкладов населения над объемом Br-рублевых в реальном выражении случилось в начале 2009-го, когда после тогдашней январской разовой девальвации вырос Br-эквивалент $-вкладов, а объем срочных Br-вкладов сократился большим оттоком денег с таких депозитов.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!