Зачем на самом деле Евроторг проводит IPO и сколько стоит СтатусБанк?
В открытых источниках появилась информация о реальных причинах выхода Евроторга на IPO. Рассказываем, что стоит за выходом компании на мировой рынок капитала.
О намерении Евроторга (торговая марка — Евроопт) провести IPO на Лондонской фондовой бирже стало известно в начале октября. Аналитики рейтингового агентства S&P прояснили, чего хочет добиться ритейлер от продажи части компании зарубежным инвесторам.
В S&P сообщили, что IPO Евроторга состоится в течение ноября 2018 года. Также компания намерена продать дочерний СтатусБанк. На первом этапе IPO Евроторг привлечет около 200 млн USD, а еще 21 млн USD — от продажи СтатусБанка.
В рублевом эквиваленте акции СтатусБанка были оценены на 45 млн BYN. Известно, что доля Евроторга в капитале дочернего банка составляет 99,5168%. При этом собственный капитал банка на 1 октября 2018 года составил 59,8 млн BYN, уставный фонд — 43 млн BYN. Получается, что Евроторг то ли продает «дочку» с дисконтом к капиталу, то ли реализован будет не весь пакет акций.
Характерно, что Сергей Литвин и Владимир Василько и так по сути контролируют деятельность СтатусБанка. Литвин и Василько имеют 100%-е доли в 2 разных компаниях на Британских Виргинских островах. В свою очередь, эти компании имеют доли в кипрской EUROTORG HOLDING PLC, которая владеет 100% уставного фонда
По ожиданиям компании, общая сумма ноябрьской сделки превысит 300 млн USD. Куда будут пущены деньги от размещения глобальных депозитарных расписок на IPO и от продажи СтатусБанка?
В S&P предполагают, что еще до конца 2018 года 173 млн USD будут израсходованы на погашение старых валютных долгов Евроторга. Схожая схема была реализована в 2017 году, после размещения евробондов ритейлера на 350 млн USD.
Примечательно, что впервые рефинансировать долги Евроторг пробовал в 2016 году, но та попытка окончилась провалом и на несколько месяцев компания стала «плохим» должником банков. Видимо, на этот раз владельцы Евроторга не хотят повторения сложной ситуации 2017 года.
Кстати, соображениями окончания сроков по кредитам можно объяснить и выход на IPO в не совсем удачное время для компаний из развивающихся стран. Просто оттягивать дальше — значит потенциально допускать нарушение обязательств по старым долгам.
Если у Литвина и Василько все пройдет удачно, S&P обещали поднять кредитный рейтинг Евроторга на одну ступень — с «В-" до «В». В альтернативных вариантах рейтинг ритейлера останется на прежнем уровне и со стабильным прогнозом.
Telegram
Viber
Instagram