Как в ближайшее время изменятся ставки по кредитам и депозитам в Беларуси?

Смогут ли белорусы больше заработать на вкладах либо меньше потратить на кредиты? Ищем ответы на эти вопросы исходя из последней доступной информации.

Чтобы уяснить, куда будут двигаться ставки по кредитам и депозитам, нужно понять, какая в стране ситуация с инфляцией — насколько она высока, ускоряется или замедляется. В отрыве от динамики инфляции рассматривать вопрос о процентах по вкладам и займам не имеет смысла.

И депозиты, и кредиты представляют собой отношения по одалживанию денег на некий срок с определенной выгодой для кредитора. Просто кредитором в случае со вкладами выступает клиент банка, в случае с кредитами — сам банк.

Мало кто в здравом уме и твердой памяти согласится давать взаймы под процент, меньший, чем рост цен в экономике. Иначе кредитор просто не заработает, весь его доход съест инфляция.

В этой связи падение ставок по кредитам и депозитам как правило наблюдается при замедлении инфляционных процессов, а рост ставок — при ускорении инфляции. Вкладчики и банки принимают рост ставок в качестве компенсации части дохода, сгорающей от роста цен.

Инфляция, определяемая рыночными факторами, в Беларуси колеблется около 3%. Именно уверенностью в сохранении неопасной динамики роста цен можно объяснить июньское решение Нацбанка о снижении ставки рефинансирования. Это значит, что с точки зрения НБРБ оснований для роста уровня ставок в экономике пока нет.

На ставки по кредитам и депозитам периодически влияет состояние ликвидности банковской системы. Например, краткий, но довольно острый дефицит ликвидности зимой 2018 года вывел на рынок рублевые вклады с доходностью 16,8% годовых.

К весне дефицит ликвидности опять перешел в профицит. Поэтому банки потеряли стимулы привлекать деньги населения и предприятий под высокие проценты.

Во второй декаде июля избыток ликвидности у банков разросся до 1,4 млрд BYN. 11 июля банки предпочли временно сбыть «лишние» деньги Нацбанку и купили его краткосрочные облигации на 1,3 млрд BYN.

На следующей неделе компании начнут платить квартальные налоги. В этот период деньги очень быстро испаряются из банковской системы на счета Минфина. Однако изъятые НБРБ 1,3 млрд BYN вернутся банкам как раз перед этим событием. По этой причине проблем с доступом к ресурсам у банков не будет.

В общем, на сегодня рисуется довольно безрадостная картина для вкладчиков и мажорная для заемщиков. Ставки по рублевым кредитам и депозитам летом будут болтаться около текущих значений.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Вконтакте и Facebook. Присоединяйтесь!