Это конец? Население устало сдавать валюту, а предприятия грабят банки

НБРБ опубликовал крайне тревожную статистику внутреннего валютного рынка. banki24.by объясняют, что случилось, почему так вышло и что будет дальше.

По данным Нацбанка, за ноябрь 2017 года население на чистой основе сдало банкам всего 64,9 млн USD. Это худший показатель за последние 22 месяца. С февраля-2016 никогда физлица не продавали банкам так мало валюты.

Сжатие сальдо покупки-продажи валюты гражданами произошло благодаря двум параллельным процессам — сокращению валовой продажи и росту валовой покупки. Валовая покупка валюты относительно октября увеличилась на 5,3% и составила 629,5 млн USD, валовая продажа упала на 6,9% до 694,4 млн USD.

Чистая продажа валюты снизилась за счет наличного сегмента рынка. В ноябре сальдо покупки-продажи кэша физлицами составило 93,9 млн USD в пользу банков против 178,6 млн USD в октябре.

В ноябре граждане купили на валовой основе наибольшее количество наличной валюты за последние 23 месяца — 486,2 млн USD. По сравнению с октябрем-2017 валовая покупка выросла на 4%.

Валовая продажа кэша физлицами упала к октябрю-2017 на 10,2% до 580,1 млн USD. Продажа налички пересекла вниз отметку в 600 млн USD впервые с апреля-2017.

В безналичном сегменте физлица остались чистыми покупателями валюты. За ноябрь больше купили у банков, чем продали им, на 29 млн USD. Интересно, что при этом валовая продажа валюты по безналу показала максимальное значение за 2014—2017 гг. — 114,3 млн USD (+14,7% к октябрю-2017). Валовая покупка безналичной валюты гражданами составила 143,3 млн USD (+9,8%).

Почему в ноябре изменилось поведение населения?

По нашему мнению, на то есть две главных причины.

Первая причина — рост зарплат работающих белорусов, который стал опережать рост производительности труда. Средняя начисленная зарплата по стране в октябре 2017 года достигла 841 BYN. По сравнению с октябрем-2016 рост зарплаты без учета инфляции (номинальный) составил 16,3%, с учетом инфляции (реальный) — 10%.

Вторая причина — ослабление белорусского рубля к доллару. В ноябре средний официальный курс USD/BYN составил 1,9943 BYN за 1 USD против 1,9633 BYN за 1 USD в октябре и 1,9370 BYN за 1 USD в сентябре. Правда, само падение курса в некоторой степени могло стать реакцией Нацбанка на повышенный спрос на наличную валюту.

В итоге при падающем курсе белорусского рубля и растущих доходах граждане стали поступать привычным образом — скупать в кубышки зеленые бумажки. Учитывая наполеоновские планы властей по росту зарплат в декабре, продолжение ползучей девальвации, а также ожидаемое падение ставок по валютным вкладам ситуация под новый год с высокой вероятностью усугубится.

Что касается предприятий-резидентов, то они выкупили на своем сегменте 211,9 млн USD. Это наибольшая сумма чистой покупки валюты с начала 2017 года. В декабре сальдо внешней торговли сезонно ухудшится, а Минфин сделает рекордные траты из республиканского бюджета. По этой причине за декабрь юрлица-резиденты скорее всего отберут у банков еще больше валюты.

Резко изменить расклады в сегменте юрлиц может перечисление в бюджет пошлин от реэкспорта 6 млн тонн российской нефти. Тогда на внутренний валютный рынок за короткое время хлынут сотни миллионов долларов.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в нашей группе в Facebook. Присоединяйтесь!