Ставки на рынке рублевых депозитов перестали падать — банки бьются за рубли

С зимы 2015 года ставки по новым рублевым вкладам двигались лишь в одном направлении — вниз. banki24.by ознакомились с сентябрьскими данными НБРБ и убедились, что эта многомесячная тенденция прервалась.

По информации Нацбанка, средняя ставка по новым вкладам в BYN-рублях в сентябре поднялась до июльского уровня — 5,5% годовых. В августе средняя ставка по всему массиву новых рублевых депозитов составляла 5,4%, что было рекордно низким значением за несколько лет.

Небольшой рост ставок в сентябре отмечался как по депозитам предприятий, так и по вкладам населения. Средняя ставка по новым BYN-вкладам юрлиц за сентябрь составила 5,4% годовых (на 0,1 п.п. выше, чем в августе), физлиц — 6,5% (на 0,6 п.п. выше).

Ситуация по новым срочным рублевым вкладам в сентябре выглядела следующим образом. Средняя ставка по новым срочным BYN-вкладам выросла с 5,4% до 5,6%, в том числе по депозитам юрлиц — с 5,3% до 5,4%, физлиц — с 6,3% до 7,2%. Рынок депозитов населения практически вернулся к состоянию июня, когда средняя ставка была равна 7,3%.

Рост ставок произошел и по отзывным, и по безотзывным вкладам. Новые отзывные BYN-вклады от юрлиц банки принимали в сентябре под 5,1% годовых (против 5% в августе), от физлиц — под 3,6% годовых (против 3,5%). Новые безотзывные рублевые депозиты предприятия размещали в сентябре под 6,8% годовых (6,7% в августе), население — под 8,8% (8,1% в августе).

Ставки по новым BYN-вкладам выросли независимо от срока размещения денег. В сентябре юрлица сдавали деньги на срок до года под 5,4% (против 5,3% месяцем ранее), на срок больше года — под 5,9% (против 5,7%). Физлица размещали BYN-рубли на срок до года под 5,9% (5,5% в августе), на срок свыше года — под 10,2% (9,6%).

Прекращение ставкопада в сентябре — это случайное событие или нечто иное? Приблизиться к ответу на этот вопрос помогут 2 вещи — последнее решение Нацбанка о размере ставки рефинансирования и результаты аукционов НБРБ по размещению рублевых облигаций.

Напомним, с 18 октября ставка рефинансирования снижается до 11% годовых. Уникальность решения Нацбанка состоит в том, что впервые за долгое время вместе с СР не уменьшатся ставки по операциям поддержания ликвидности. Как известно, к этим ставкам привязан предельный уровень процентов по рублевым депозитам.

Теперь обратимся к итогам аукционов по размещению рублевых облигаций НБРБ. Самыми частыми из них являются сделки по выпуску облигаций на 7 дней. Но есть и относительно долгосрочные — на 91 день.

Так вот, если летом банки охотно сдавали на хранение в Нацбанк по 500–600 млн BYN, то с сентября объем заявок внезапно упал на порядок — до 40–50 млн BYN. То есть теперь банки не готовы «морозить» свои деньги на счетах в НБРБ на 3 месяца — даже ради получения более высокого дохода. Обычно это случается, когда у банков имеются проблемы с управлением потоками ликвидности.

Почему так происходит?

Возможно, на рынок стали влиять увеличенные нормы резервирования по средствам в валюте. С 1 июля норматив отчислений банков в фонд обязательных резервов (ФОР) по валюте вырос с 11% до 15% (рекордное значение с 2002 года).

Поскольку ФОР формируются только в BYN-рублях, это могло вызвать затруднения у многих банков. Некоторые банки с очень высокой долларизацией депозитов даже направляли письма с просьбой смягчить нормативы отчислений. Впрочем, в конце сентября Нацбанк заочно дал на эти просьбы отрицательный ответ.

Что все это значит для обычных граждан?

Если события продолжат идти в том же ключе, банки ради поддержания ликвидности будут вынуждены повышать ставки по рублевым депозитам и дальше. До тех пор, пока не упрутся в санкционную стену от Нацбанка. На сегодня граница дозволенного по вкладам физлиц равна 11,7% годовых.