Валютные гособлигации в Беларуси покупают подпольные миллионеры?

Портал banki24.by изучил, как происходило размещение «народных» выпусков облигаций Минфина в иностранной валюте. На основе доступной информации мы сделали некоторые выводы о благосостоянии покупателей ценных бумаг.

Сразу стоит оговорить, что подлинно «народных» выпусков валютных облигаций Минфина за последние несколько лет было лишь два — ВГДО 151 и 244. Остальные выпуски власти предлагали для покупки либо юрлицам и физлицам, либо только юрлицам.

Основными покупателями ценных бумаг Минфина в Беларуси традиционно являются банки и компании масштаба Беларуськалия. Поскольку финансовые возможности населения и этих гигантов несопоставимы, то бóльшую часть «смешанных» выпусков приобретали юрлица.

Да и в силу анонимности покупателей корректно отделить физлиц от юрлиц не представляется возможным. Ровно по этим причинам banki24.by ограничили свой анализ размещением ВГДО 151 и 244.

ВГДО 151 стал дебютом в плане продажи валютных бездокументарных облигаций для физлиц через биржевые торги. Плановый объем выпуска Минфин определил в размере 50 млн USD, срок обращения — 368 дней, процентный доход — 7% годовых. Номинальная стоимость 1 облигации составила 5 000 USD.

С 22 июня по 31 декабря 2015 года граждане купили облигации ВГДО 151 на сумму 49,975 млн USD, или 99,9% от общего объема эмиссии. Эксперимент по размещению валютных облигаций был признан Минфином успешным.

Что же за люди приобрели ценные бумаги государства?

Статистика биржи дает ответ на этот вопрос. Среди заключенных на бирже сделок численно преобладали мелкие. Белорусы покупали буквально пару-тройку виртуальных «бумажек».

Из более чем 850 сделок по приобретению ВГДО 151 свыше 500 пришлось на покупки от 1 до 5 облигаций. Среднее значение количества купленных ценных бумаг не достигло и 12 штук, медианное составило 4 штуки.

Однако были и крупные покупки — на сумму от 1 млн USD. Таковых оказалось только 8, но по удельному весу эти сделки обеспечили 34% от всего объема проданных бумаг. Самый богатый покупатель одним махом приобрел 1 584 облигации на 7,92 млн USD.

21 августа 2017 года стартовала продажа ВГДО 244. Размещение на бирже будет происходить по 27 декабря. Полный срок обращения облигаций равен 1 901 дню, то есть превышает 5 лет. Объем выпуска определен в 50 млн USD, номинал 1 облигации — 1 000 USD, процентная ставка — 4,4% годовых.

Уже с 21 по 28 число Минфин смог продать 7 027 облигаций из 50 000 штук. В среднем за сделку Минфину удавалось сбыть чуть более 61 облигации. Медиана по массиву сделок составила 20 штук.

Суперкрупной по объему была только 1 сделка. В первый же день торгов некто купил 2 500 облигаций на 2,5 млн USD.

От 100 до 300 облигаций на бирже приобрели 13 раз. Вместе с крупнейшей сделкой, бумаг, приобретенных солидными покупателями, оказалось 4 507 штук.

Ясно, что валютные облигации Минфина и в 2015-ом, и в 2017-ом покупались отнюдь не на последние деньги, а с целью инвестирования. Одно это обстоятельство говорит, что облигации на бирже могли приобретать долларовые миллионеры.

Каков был процент белорусов среди толстосумов?

По окончании размещения ВГДО 151 Минфин сообщил, что доля физлиц-нерезидентов составила 1%. В переводе на деньги это соответствует 500 000 USD. Отсюда следует, что покупатели-миллионеры имели белорусский паспорт.

В общем, после приведенных выкладок вполне себе верится экспертным оценкам о том, что в Беларуси проживают тысячи таких людей. Впрочем, понятно и их желание не «отсвечивать». В наших условиях публичность капиталов как правило до добра не доводит.