Что будет с депозитами и кредитами в октябре

Белорусов ожидают интересные ставки по кредитам. Регулятор уже принял соответствующие решения.

На предельный уровень процентных ставок существенно влияет РВСР. Недавно НБРБ опубликовал расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам на октябрь. Эти величины оказались равны июльским, августовским и сентябрьским.

Напомним, РВСР на июль по новым кредитам физлиц в белорусских рублях (без льготных) стала равной 14,61% годовых после 14,89% в июне, 15,41% в апреле и мае, 16,31% в марте, 17,14% в феврале и 18,24% в январе.

Кроме того, РВСР по новым BYN-кредитам юрлицам (кроме льготных) составил в июле 10,82% годовых после 11,66% в июне, 11,85% в апреле и мае, 12,58% в марте, 12,82% в феврале и 13,77% в январе.

Справка: Нацбанк рассчитывает РВСР не реже 1 раза в 3 месяца на основе средних процентных ставок, установленных 7 системно значимыми банками, имеющими максимальные значения агрегированной оценки системной значимости, за месяц, который предшествует месяцу расчета.

Нацбанк вернул применение РВСР по кредитам в сентябре прошлого года. Тем самым НБРБ усилил политику на снижение процентных ставок в экономике — как напрямую по кредитам, так и опосредованно по депозитам.

В 2023 году регулятор несколько раз уменьшал ставку рефинансирования. Так, с 23 января Нацбанк снизил ставку рефинансирования на 50 базисных пунктов до 11,5% годовых.

Затем с 1 марта ставка рефинансирования упала до 11% годовых. Нацбанк обосновал это решение замедлением инфляционных процессов, а также сохранением притока рублевых ресурсов физлиц в банки.

С 3 апреля ставка рефинансирования снизилась до 10,5% годовых. Со 2 мая ставка рефинансирования упала до 10% годовых. Пятый раз в году ставка упала 31 мая, снизившись до 9,75%.

Шестой раз ставка уменьшилась 28 июня — до 9,5% годовых. Тогда Нацбанк оценил проинфляционные риски как умеренные. По расчетам НБРБ, в ближайшие месяцы годовая инфляция не пойдет выше 5% (эквивалентно среднесрочной цели НБРБ).

В апреле глава Нацбанка говорил, что среднее значение ставки рефинансирования в 2023 году оценивается вблизи 10% годовых. По факту средний уровень этой ставки за 8 месяцев составил 10,32%. Если ставка останется на уровне 9,5% до конца года, ее средний размер за год сложится возле обещанных 10%.

Из теории известно, что полный эффект от снижения ключевой ставки центральным банком обычно реализуется в течение нескольких кварталов после ее изменения. То есть снижение ставки в конце июня будет иметь влияние на кредитно-депозитный рынок и в 4 квартале.

Отсутствию значимого роста процентных ставок способствует продолжительный профицит ликвидности в банковской системе (сохраняется с 2022-го). На 25 сентября избыток ликвидности даже после уплаты налогов бизнесом составил ≈1,5 млрд BYN.

Перечисленные факторы формируют в октябре предпосылки для стабильности процентных ставок по кредитам и депозитам. Препятствовать этому могут лишь события форс-мажорной категории (существенное ужесточение санкций и т. п.).

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!