Что будет в июле с депозитами и кредитами белорусов

Середина лета ожидается по-настоящему жаркой. НБРБ задал вектор изменений на кредитно-депозитном рынке.

Сходу отметим, что на предельный уровень процентных ставок мощно влияет РВСР. Недавно Нацбанк опубликовал расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам на июль-2023. Эти величины ниже РВСР за предыдущие месяцы.

РВСР на июль по новым кредитам физлиц в белорусских рублях (без льготных) станет равной 14,61% годовых после 14,89% в июне, 15,41% в апреле и мае, 16,31% в марте, 17,14% в феврале и 18,24% в январе.

РВСР по новым BYN-кредитам юрлицам (кроме льготных) составит в июле 10,82% годовых после 11,66% в июне, 11,85% в апреле и мае, 12,58% в марте, 12,82% в феврале и 13,77% в январе.

Справка: Нацбанк рассчитывает РВСР не реже 1 раза в 3 месяца на основе средних процентных ставок, установленных 7 системно значимыми банками, имеющими максимальные значения агрегированной оценки системной значимости, за месяц, который предшествует месяцу расчета.

Нацбанк вернул применение РВСР по кредитам в сентябре 2022 года. Тем самым НБРБ усилил политику на снижение процентных ставок в экономике — как напрямую по кредитам, так и опосредованно по депозитам.

С 23 января Нацбанк уменьшил ставку рефинансирования на 50 б.п. до 11,5% годовых. 26 января первый заместитель главы НБРБ Сергей Калечиц сообщил, что по мере замедления инфляции и при отсутствии новых шоков снижение ставки рефинансирования будет продолжено.

С 1 марта ставка рефинансирования упала до 11% годовых. Нацбанк обосновал это решение замедлением инфляционных процессов, а также сохранением притока рублевых ресурсов физлиц в банки.

С 3 апреля ставка рефинансирования снизилась до 10,5% годовых. До текущего года в последний раз такой размер ставки действовал с февраля по июнь 2018-го.

Со 2 мая ставка рефинансирования упала до 10% годовых. Пятый раз в году ставка упала 31 мая, снизившись до 9,75%.

Шестой раз ставка уменьшится 28 июня — до 9,5% годовых. При этом Нацбанк оценил проинфляционные риски как умеренные. По расчетам НБРБ, в ближайшие месяцы годовая инфляция не пойдет выше 5% (равно среднесрочной цели регулятора). Это сигнал к продолжению ставкопада во второй половине лета.

Предправления Нацбанка Павел Каллаур в апреле сообщил, среднее значение ставки рефинансирования в 2023 году оценивается вблизи 10% годовых. Из этого следует, что в течение календарного года точечное значение данной ставки в благоприятных условиях может падать до 8,5% или даже ниже.

Падению уровня процентных ставок способствует продолжительный профицит ликвидности в системе (сохраняется с 2022 года). На 23 июня избыток ликвидности на фоне уплаты месячных налогов превзошел 2,8 млрд BYN.

Перечисленные факторы формируют в июле условия для падения процентных ставок по кредитам и депозитам. Препятствовать этому могут форс-мажорные события (существенное ужесточение санкций и т. п.).

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!