Что будет с кредитами и депозитами белорусов в феврале

Ко второму месяцу года в экономике произошли значимые события. Они существенно повлияют на уровень процентных ставок в конце зимы — начале весны.

На предельный уровень ставок в экономике влияет РВСР. Несколько дней назад НБРБ обнародовал расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам на февраль 2023 года. Эти величины меньше размеров РВСР за предыдущие месяцы.

Так, РВСР по новым BYN-кредитам юрлицам (кроме льготных) составит в феврале 12,82% годовых после 13,77% в январе, 14,82% в декабре, 17,39% в ноябре, 20,21% в октябре и 20,80% в сентябре.

РВСР на февраль по новым BYN-кредитам физлицам (без льготных) равен 17,14% годовых после 18,24% в январе, 18,40% в декабре, 18,84% в ноябре, 22,01% в октябре и 23,33% в сентябре.

Справка: Нацбанк рассчитывает РВСР не реже 1 раза в 3 месяца на основе средних процентных ставок, установленных системно значимыми банками первой группы значимости за месяц, который предшествует месяцу расчета. В первую группу значимости в 2023 году входят Беларусбанк, Белагропромбанк, Приорбанк, Сбер Банк и Банк БелВЭБ.

Нацбанк вернул применение РВСР по кредитам в сентябре 2022 года. Тем самым НБРБ формально усилил политику на снижение уровня процентных ставок в экономике — как напрямую по кредитам, так и опосредованно по депозитам.

С 23 января Нацбанк уменьшил ставку рефинансирования на 50 б.п. до 11,5% годовых. 26 января первый заместитель главы НБРБ Сергей Калечиц сообщил, что по мере замедления инфляции и при отсутствии новых шоков снижение ставки рефинансирования будет продолжено.

При этом среднее значение ставки рефинансирования за 2023 год оценивается Нацбанком около 10–11% годовых. Из этого следует, что в течение календарного года точечное значение данной ставки в благоприятных условиях может падать до 8–9%.

Падению уровня процентных ставок благоприятствует сохраняющийся профицит ликвидности в системе. На 1 февраля избыток ликвидности составил около 2,3 млрд BYN.

Консервации избытка ликвидности способствует летнее решение регулятора. В июле Нацбанк приостановил аукционные операции по поддержке и изъятию ликвидности на срок 7 дней в форме аукционов процентных ставок до принятия отдельного решения.

Экспорт товаров из Беларуси в страны СНГ за декабрь-2022 составил 2,587 млрд USD в эквиваленте и это на 9,2% больше, нежели в декабре-2021. Регион СНГ в декабре принял 72,4% товарных поставок из Беларуси. Рост экспорта в СНГ происходил параллельно с падением импорта с этой территории, что изменило торгового сальдо на 0,5 млрд USD в пользу РБ (год к году).

Перечисленные обстоятельства формируют в феврале условия для дальнейшего снижения уровня процентных ставок по кредитам и депозитам. Препятствовать этому снижению могут форс-мажорные события (существенное ужесточение санкций и т. п.).

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!