Что будет с кредитами и депозитами в Беларуси в декабре

НБРБ уронил величины стандартного риска, товарный экспорт приближается к рекорду. Посмотрим, что в связи с этим ожидать на рынке кредитов и депозитов.

На сайте регулятора опубликованы расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам на декабрь 2022 года. Они снова меньше размеров РВСР за предыдущие периоды.

Например, РВСР по новым BYN-кредитам юрлицам (кроме льготных) составит в декабре 14,82% годовых после 17,39% в ноябре, 20,21% в октябре и 20,80% в сентябре. По новым BYN-кредитам физлицам (кроме льготных) РВСР на декабрь равен 18,40% годовых после 18,84% в ноябре, 22,01% в октябре и 23,33% в сентябре.

Справочно: Нацбанк рассчитывает РВСР не реже 1 раза в 3 месяца на основе средних процентных ставок, установленных системно значимыми банками первой группы значимости за месяц, который предшествует месяцу расчета. В первую группу значимости в 2022 году входят Беларусбанк, Белагропромбанк, Приорбанк, Сбер Банк, Банк БелВЭБ и Белинвестбанк.

Нацбанк вернул применение РВСР по кредитам в сентябре. Возобновление действия РВСР по кредитам можно рассматривать как признак стабилизации на кредитно-депозитном рынке. Нацбанк формально усиливает политику на снижение уровня процентных ставок в экономике — как напрямую по кредитам, так и опосредованно по депозитам.

Однако Нацбанк не вернул РВСР по депозитам. НБРБ временно отменил применение РВСР по депозитам еще в марте 2020 года, на фоне мирового коронакризиса. Тогда регулятор исходил из того, что в складывающихся условиях банки должны обладать большей гибкостью при реагировании на изменения ситуации на рынке.

Падению уровня ставок благоприятствует сохраняющийся профицит ликвидности в системе. На 30 ноября избыток ликвидности составил около 5,5 млрд BYN.

Сохранению избытка ликвидности способствует летнее решение регулятора. В июле Нацбанк приостановил аукционные операции по поддержке и изъятию ликвидности на срок 7 дней в форме аукционов процентных ставок до принятия отдельного решения.

Экспорт товаров из Беларуси в страны СНГ за октябрь составил 2,560 млрд USD в эквиваленте. Это вторая сумма экспорта за всю доступную историю наблюдений. Больше экспорт в СНГ был только в ноябре 2021 года (2,679 млрд USD по Белстату).

По оценкам Евразийского банка развития поддержку ЗВР РБ в 2022 году оказала покупка Нацбанком и Минфином валюты на бирже в размере около 0,82 млрд USD. Соответственно, по итогам операций на валютном рынке предложение рублей в экономике до конца года вряд ли серьезно уменьшится.

Перечисленные обстоятельства формируют в декабре условия для дальнейшего снижения уровня процентных ставок по кредитам и депозитам. Препятствовать этому снижению могут форс-мажорные события (типа существенного ужесточения санкций и т. п.).