В Беларуси 9 месяцев опасаются выдавать потребкредиты

С осени 2020 года активность на рынке потребительских кредитов спикировала вниз и с тех пор не восстановилась. Первопричиной стал острый кризис в экономике.

В конце августа прошлого года НБРБ приостановил выдачу ликвидности банкам в рамках постоянно доступных операций. Сначала запрет планировался до середины сентября, но затем продлевался несколько раз. Весной 2021 года стало известно, то ограничения фактически становятся бессрочными — до выправления ситуации в экономике.

Опасения властей вполне объяснимы. Как на предприятиях, так и у населения сохраняются высокие девальвационные и инфляционные ожидания. Если краник с ликвидностью оставить открытым при текущих процентных ставках Нацбанка, то быстро начнется ажиотажная закачка рублей в экономику — чтобы получить выгоду в результате девальвации белорусского рубля.

Такие сценарии в миниатюре реализовались в марте и августе 2020-го. Выдача потребительских кредитов резко возрастала. Белорусы надеялись на девальвацию «зайчика» и пробовали играть против него.

В мае годовые темпы инфляции превысили 9% при ставке рефинансирования в 8,5% годовых. То есть ситуация стала еще более опасной для властей: при легком доступе к рублевой ликвидности крайне велико искушение закредитоваться и ждать обвала на валютном рынке.

Оставшиеся в НБРБ работники еще понимают сущность имеющихся угроз. Поэтому ликвидность поступает в систему в час по чайной ложке.

Например, на июньском кредитном аукционе банки запросили у регулятора 706,2 млн BYN на 6 месяцев, а получили только 50 млн BYN. На 6-месячных аукционах Нацбанк третий месяц кряду выдает не более 50 млн BYN.

По оптимистичным прогнозам, инфляция в Беларуси может замедлиться к концу года. Не ранее этого времени может наступить какое-то улучшение для чиновников.

Конечно, теоретически можно повысить процентные ставки. Но на это госсектор с высокой вероятностью ответит значительным увеличением числа проблемных предприятий. Поэтому доступное пространство маневра для Нацбанка до сих пор очень узкое.

На этом фоне логично, что задолженность по кредитам на потребительские нужды падает уже 9 месяцев подряд. Сокращение задолженности говорит о том, что выдача новых кредитов по сумме отстает от погашения долгов по старым.

На 1 июня задолженность физлиц по потребкредитам составила 5,263 млрд BYN. Для сравнения: на 1 июня 2020-го размер обязательств населения был равен 5,698 млрд BYN. За скользящий год (12 месяцев) объем задолженности упал на 7,6%, а с локального максимума 1 сентября 2020-го — на 10,6%.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!