Белорусские банки сотрясает жесточайший дефицит ликвидности
Вымывание денег из системы приобрело крупные масштабы. Процентные ставки на межбанке и на аукционах НБРБ бьют многомесячные рекорды.
28 августа аналитики агентства Fitch оценили оттоки депозитов по рейтингуемым банкам. В Fitch опирались на оперативные данные от банков, на которые приходилось около 60% активов банковской системы 1 июля 2020 г. Эти данные указали, что в первые 3 недели августа отток депозитов в национальной и иностранной валюте составил от 1% до 6%.
Первые 3 недели августа — это период с 1 по 21 число. При этом известно, что пик паники на валютном и депозитном рынках пришелся на рабочую неделю с 24 по 28 августа. На это указывают как статистика биржевых торгов, так и действия банков и регулятора.
На неделе
21 августа Нацбанк сообщил, что сворачивает выдачу кредитов овернайт до 15 сентября. НБРБ объяснил это тем, что нужно «сбить всплеск рублевого кредитования, который наблюдается в последние дни». По информации регулятора «существенный рост кредитного портфеля банков в белорусских рублях оказывает дополнительное давление на внутренний валютный рынок».
НБРБ оставил доступными кредитные аукционы, специальные антикризисные кредиты на 3–6 месяцев и межбанк.
Ставка по антикризисным кредитам приравнена к ставке рефинансирования (7,75% с 1 июля). Однако эти кредиты получают только самые уязвимые банки. Ко 2 сентября Нацбанк выдал 1,021 млрд BYN таких кредитов.
Более здоровые банки могут рассчитывать на кредитные аукционы и межбанк, где ставки на заемные ресурсы определяются соотношением спроса и предложения. Чем больше у банков дефицит ликвидности, тем выше ставки.
Взлет ставок на
Что касается кредитных аукционов, то Нацбанк вернулся к ним после
Стандартная периодичность проведения аукционов — раз в неделю в среду. Поначалу так и было, первые аукционы состоялись 19 и 26 августа. Но уже на прошлой неделе Нацбанк вынужденно провел аукцион в пятницу 28 августа. Последний на сегодня аукцион был организован 2 сентября.
Пока нет явных признаков, что напряженность стихает, ставки на кредитных аукционах только растут. Если 19 августа ставка отсечения заявок составила 8,25% годовых, то 26 августа — 12,5%, 28 августа — 16,1%, 2 сентября — 20%.
Максимальные ставки на аукционах Нацбанка тоже увеличились кратно: 19 августа — 8,75%, 26 августа — 18%, 28 августа — 20%, 2 сентября — 27%. В общем, еще ничто не показывает, что вынос депозитов из банков прекратился или стихает.
По мнению аналитиков Fitch, у банков «риск ликвидности обусловлен в основном возможностью ограниченного доступа к иностранной валюте». Также в Fitch считают, что «валютная ликвидность от НБРБ недоступна, и его способность предоставить поддержку в иностранной валюте в случае необходимости сдерживается невысокими резервами».
Согласно Fitch для банков «возможности рефинансирования в иностранной валюте на внешних рынках в настоящее время являются неопределенными» и «внешняя валютная ликвидность остается едва достаточной для покрытия предстоящих внешних погашений».
При этом у белорусских банков «внутренняя валютная ликвидность в значительной мере инвестирована в долгосрочный суверенный долг Беларуси (из которого банки были держателями 3,6 млрд USD на конец июня)».
Рейтинговое агентство Moody’s поставило на пересмотр с возможностью снижения долгосрочные рейтинги по депозитам в национальной и иностранной валюте у 4 крупнейших банков — Беларусбанка, Белагропромбанка, Белинвестбанка и
Аналитики Moody’s считают, что «повышенная политическая нестабильность отражается на межбанковском рынке и поведении части вкладчиков, которое увеличивает давление на банковскую ликвидность». По мнению экспертов, скромные валютные резервы властей снижают их способность по поддержке госбанков в случае необходимости.
Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!