В октябре объем новых вкладов физлиц в иностранной валюте оказался минимальным в этом году. Почему?

Последние три месяца объем новых срочных депозитов физических лиц сокращается, а в октябре он стал самым низким в этом году: валовый приток на такие вклады составил $436 млн. В целом ежемесячные суммы находятся в рамках $400–600 млн в месяц уже 3,5 года, упав с более чем $1 млрд в месяц в 2015-м.

В отличие от Br-рублевых депозитов, в инвалютном секторе нет существенной разницы в объеме новых срочных вкладов в разрезе возможности или невозможности досрочно снять деньги с депозита: новых безотзывных чуть больше, чем отзывных. Но и падение объемов в последние месяцы больше именно в безотзывном секторе.

Нет и большой разницы в доходности отзывных и безотзывных депозитов: разница между ними не более 1 п.п.: ставки процентов по вкладам и там и там очень низкие (по отзывным уже недалеко от нуля).

А в октябре они упали до исторического минимума — как в отзывном, так и в безотзывном секторе. Падение идет уже несколько месяцев, и это одна из причин уменьшения месячных сумм открытия новых депозитов.

Сегодняшняя низкая доходность срочных вкладов в иностранной валюте при курсовой стабильности Br-рубля не обеспечивает даже сохранности изначальной покупательной способности размещенного на депозите капитала — она ниже потребительской инфляции. Поэтому инвалютные вклады не являются в Беларуси средством текущего рентного заработка, а только местом долговременного и безопасного хранения сбережений.

И именно поэтому удельный вес «длинных» вкладов в общей сумме новых инвалютных депозитов физлиц очень большой, особенно в безотзывном секторе.

Так, в октябре 2019 года отзывных вкладов открывалось на срок менее 3 месяцев 32,8%, на срок от 3 месяцев до 1 года — 42,6%, на срок свыше 1 года — 24,5%. Безотзывных — соответственно, 18,3%, 40,1% и 41,6%.

Тем не менее, новых срочных вкладов в иностранной валюте открывается больше, чем Br-рублевых. Как недавно сообщалось, в национальном секторе в октябре объем новых срочных Br-депозитов составил Br684 млн (рекорд за 4 года), но это эквивалентно лишь $325 млн — более чем на $100 млн меньше, чем в инвалютном. При том, что Br-рублевые срочные депозиты сейчас намного выгоднее инвалютных.

Причина здесь кроется в методологии: Национальный банк под новыми депозитами подразумевает как вклады на реально вновь открытые депозиты (новый договор банковского вклада), так и перезаключенные по условиям действующего договора, продленные автоматически, а еще пополнение депозитов и капитализация процентов. Без учета депозитов — уже открытых текущих счетов и действующих карт-счетов физических лиц.

И учитывая, что сумма остатков средств населения на инвалютных срочных депозитах в 2,6 раз больше, чем Br-рублевых ($6,210 млрд против Br4,887 млрд, что в экв. — $2,382 млрд), объем продленных и перезаключенных депозитных договоров в иностранной валюте получается больше.

Но если 3 года назад новых инвалютных срочных депозитов по этой методологии население открывало больше, чем Br-рублевых, в 3–5 раз, то сейчас только на 30%: физического приноса иностранной валюты на вклады почти нет, начисленные проценты для рекапитализации упали до мизерных, остатки на инвалютных вкладах заметно снизились, в то время как на Br-рублевых растут.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!