Сравним доходность депозитов физических лиц в Беларуси. Инфографика

Процентные ставки по срочным Br-рублевым депозитам физических лиц остаются на относительно (в сравнении с процентами несколько лет назад) низком уровне, но такие вклады сейчас являются единственным вариантом для приращения финансового капитала населения, чему способствует курсовая стабильность, и особенно — рост курса Br-рубля к доллару, что как раз и произошло в октябре.

А по срочным вкладам физлиц в иностранной валюте проценты упали до исторического минимума, на котором проценты вообще не имеют практического значения.

Курс равнодоходности Br-рублевых и долларовых срочных вкладов через месяц — о т 2,32 до 2,34 Br/$.

Процентные ставки по новым депозитам физических лиц в национальной валюте

В октябре доходность новых срочных Br-рублевых вкладов физических лиц составила (средняя по стране ставка): по открытым населением отзывных Br-вкладов — 6,18% годовых, безотзывных — 10,31% годовых. Средняя ставка по коротким (на срок до 1 года) депозитам — 8,89% годовых, длинным (на срок свыше 1 года) — 12,04% годовых.

В середине 2017-го ставки упали до исторически минимальных процентов. А период самых больших процентов — 2012–15 гг.: даже депозиты до востребования тогда были более доходными, чем сейчас срочные. Октябрьская 2019-го средняя процентная ставка по всем новым срочным депозитам физических лиц — 9,90% годовых.

Процентные ставки по новым депозитам физических лиц в иностранной валюте

В этом секторе и так низкая доходность срочных вкладов физических лиц снизилась еще больше: средняя ставка по банковской системе у вновь открытых населением срочных отзывных депозитов в иностранной валюте упала в октябре 2019-го до 0,36% годовых (исторический минимум), безотзывных — до 1,18% годовых. Средний процент по коротким депозитам снизился до 0,42% (исторический минимум), по длинным — до 1,53% годовых.

В многолетней динамике среднего процента по новым срочным инвалютным депозитам физлиц исторический минимум был весной 2018-го после того как с 1 января того года в рамках «борьбы с долларизацией» регулятор поднял норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в иностранной валюте до 17%, после чего проценты по новым $-вкладам стали падать, в итоге опустившись «на дно» (0,82% годовых).

Но в отчетном месяце это «дно» оказалось пробитым: средняя ставка по новым срочным депозитам физических лиц в иностранной валюте всех видов в октябре — 0,79% годовых: это новый исторический минимум.

Динамика средней процентной ставки по всем срочным депозитам физических лиц

После того, как средняя по банковской системе процентная ставка по всем действующим срочным Br-рублевым вкладам физлиц достигла исторического минимума в марте 2018-го (9,5% годовых), она медленно поднималась все последующие 1,5 года, достигнув почти 11% годовых в июле 2019-го. В отчетном октябре — 10,83% годовых.

Почти то же произошло с срочными вкладами физлиц в иностранной валюте: средний процент как упал в апреле 2018-го до исторического минимума в 1,5% годовых, так и остался на этом уровне до конца года. С начала 2019-го начал постепенно подниматься, а в последнее время снова пошел вниз: в октябре — снизился до 1,65% годовых.

За многолетний период динамика средних процентных ставок по всем срочным депозитам физических лиц в Br-рублях и в иностранной валюте выглядит следующим образом.

Сравним доходность Br-рублевых и $-долларовых вкладов

В Беларуси традиционно считают долларовую доходность финансовых инструментов приращения капитала. При этом $-прибыльность Br-рублевых депозитов определяется, кроме самой процентной ставки по Br-вкладам, еще и процентом девальвации или ревальвации Br-рубля к доллару.

В отчетном октябре Br-рубль укрепился к доллару за календарный месяц: ревальвация составила 1,2% (по итогам последних в месяце торгов на БВФБ) — значит, владельцы срочных Br-рублевых вкладов дополнительно выиграли в $-эквиваленте. Долларовая прибыльность срочного Br-рублевого вклада со ставкой, равной средней по стране ставке по всем срочным Br-депозитах физических лиц (10,83% годовых) составила более 25% годовых.

В 2019 году пока только в 1 месяце (в августе) Br-рублевые депозиты были убыточны в долларовом эквиваленте.

А вот срочные вклады в долларах в октябре 2019-го оказались, наоборот, неудачным вложением капитала: их Br-рублевая убыточность за календарный месяц — 12,5% годовых (исходя из среднего по системе процента по всем срочным вкладам физлиц в иностранной валюте 1,65% годовых и падения доллара в Беларуси в октябре на 1,2%).

Уже упомянутый август пока единственный месяц в этом году, когда долларовые вклады были выгодными: лишь благодаря укреплению тогда доллара. Во всех остальных месяцах Br-эквивалент $-депозитов становился меньше.

Какие вклады оказались более выгодными

В 2019 году (если депозит открыт в самом конце 2018-го), альтернативы Br-рублевым срочным вкладам в плане приумножения капитала нет: за 10 месяцев вклад прирос на 9,24% (по официальной средней ставке по всем Br-депозитам физлиц с ежемесячной капитализацией начисленных процентов), что в 2,35 раз выше накопленной за это время инфляции (3,93%).

А вот на долларовых срочных депозитах Br-эквивалент потерял за 10 месяцев 3,68% своего первоначального Br-размера.

И чтобы долларовый вклад через месяц «догнал» по прибыльности Br-рублевый, доллар должен «скакнуть» до Br2,33. Иначе — более прибыльный за период с начала года останется срочный вклад в национальной валюте.

Если вклад был открыт ровно год назад, в конце октября 2018 года, то результат почти такой же: на Br-рублевых срочных вкладах полученный процентный доход — более чем вдвое больше потребительской инфляции, а вот по долларовым — минусовой, то есть долларовый депозит не сохранил даже своего изначального размера.

Годовой срочный вклад станет более выгодный, чем Br-рублевый, только если доллар через месяц будет стоить не менее Br2,32.

За 2 года Br-рублевый срочный вклад — также вне конкуренции. А вот долларовый оказался невыгодным: доход в Br-эквиваленте, накопленный с учетом ежемесячной капитализации процентов, ниже накопленной инфляции.

Здесь долларовый вклад через месяц догонит по доходу за 2 года Br-рублевый, если только сам доллар вырастет за ноябрь до Br2,34.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!