Доходность депозитов физических лиц в Беларуси – какие вклады выгоднее (инфографика)

Проценты по новым срочным депозитам физических лиц в банках Беларуси продолжают медленно подрастать: в национальной валюте – по всем видам вкладов (по отзывным и безотзывным, по «коротким» и «длинным»), а в иностранной валюте – по безотзывным и «длинным». В результате поднимается средняя по банковской системе процентная ставка по всем действующим (текущим) срочным вкладам.

С учетом того, что в Br-рубль в этом году заметно укрепился к доллару, Br-вклады  оказались в десятки раз более выгодные, чем долларовые: ревальвация Br-рубля создает двузначную $-доходность срочных Br-депозитов. В то время как размещение капитала на срочные $-вклады не только не обеспечивает его сохранение, но и создает реальный, с учетом инфляции убыток, уменьшая изначальную покупательную способность вложенной $-суммы.

Процентные ставки по новым депозитам физических лиц в национальной валюте

Постепенный рост доходности новых срочных Br-рублевых вкладов населения идет уже 2 года. Летом 2017-го проценты снизились до исторического минимума – ниже 7% годовых по всем новым срочным Br-депозитам, а по отзывным и «коротким» – вообще до 3,5-5,5% годовых.

А сейчас средняя по системе ставка вновь открытых населением срочных отзывных Br-вкладов уже 7% годовых, а в безотзывном варианте – 11% годовых. Ставки по «длинным» Br-депозитам постепенно движутся к 13% годовых (все – в среднем по банковской системе).

Период самых больших процентных ставок по новым срочным Br-рублевым депозитам физических лиц – 2011-15 гг.: вклад можно было открыть с доходностью выше 30, а часто – и 40 процентов годовых (а средняя за период ставка – 37% годовых). В бездевальвационные годы (2012-14 гг.) срочные Br-вклады давали огромную прибыль и в долларах. И даже депозиты до востребования тогда были более доходными, чем сейчас срочные.

Но в те годы был 2-значный рост цен, что уменьшало реальную доходность вкладов, а сегодня потребительская инфляция намного ниже, и действующие сейчас ставки по многим видам Br-депозитам вдвое превышают ее. Но, все же, реальная, и тем более долларовая, доходность тогда была намного выше.

Тем не менее, с учетом укрепления Br-рубля , в настоящее время срочные Br-рублевые вклады весьма выгодны для населения как инструмент приращения финансового капитала: такие Br-депозиты позволяют зарабатывать с двузначной (в годовых) долларовой доходностью.

Процентные ставки по новым депозитам физических лиц в иностранной валюте

В этом секторе доходность срочных депозитов физлиц тоже подрастает, но еще более медленно, оставаясь очень низкой. Историческое «дно» процентных ставок было достигнуто весной 2018-го, через несколько месяцев после того, как с 1 января 2018-го в рамках «борьбы с дедолларизацией» нацрегулятор поднял норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в иностранной валюте до 17% (многолетнего максимума), в результате чего проценты по различным видам новых $-вкладов были снижены банками до, в среднем, 0,5-1,3% годовых.

Сейчас срочные депозиты физических лиц в иностранной валюте открываются, в среднем по банковской системе, с доходностью 0,7-2,1% годовых в зависимости от вида срочного депозита. Более заметно выросли проценты по безотзывным и «длинным» вкладам, когда как по отзывным и «коротким» - не растут. А доходность инвалютных депозитов физлиц до востребования остается на минимально возможном уровне.

В многолетней динамике средней по банковской системе процентной ставки по всем новым срочным вкладам физических лиц в иностранной валюте были 3 краткосрочных «всплеска», которые были в кризисные периоды: с осени 2008-го по середину 2009-го (период мирового кризиса), с весны по осень 2011-го (белорусский валютно-финансовый кризис того года) и с начала по середину 2015-го (недавний экономический кризис).

Рекордная после 90-х гг. ставка зафиксирована как раз в одном из них – в феврале 2009-го, 12,0% годовых. Это в 8 раз больше, чем сейчас. Но уже более года проценты по новым срочным инвалютным вкладам населения растут, после того как они достигли исторического минимума (0,82% годовых в среднем по банкам) в марте 2018-го.

Динамика средней процентной ставки по всем срочным депозитам физических лиц

После того, как средняя по банковской системе процентная ставка по всем действующим срочным Br-рублевым вкладам физлиц достигла «дна» (исторического) в марте 2018-го (9,5% годовых), она медленно поднимается. В конце 2018-го была уже превышена ставка рефинансирования 10%, а сейчас приближается к 11% годовых. Это обеспечивается повышением процентных ставок по новым депозитам.

То же происходит и с срочными вкладами физлиц в иностранной валюте, но с еще более медленным подъемом: средняя процентная ставка по текущим депозитам как упала в апреле 2018-го до исторического минимума в 1,5% годовых, так и осталась на этом уровне до конца 2018-го, «прижатая» 17%-м нормативом обязательных резервов по таким депозитам. И только с начала 2019-го средний процент начал постепенно подниматься.

За многолетний период динамика средних процентных ставок по всем срочным депозитам физических лиц в Br-рублях и в иностранной валюте выглядит следующим образом.

Сравним доходность Br-рублевых и $-долларовых вкладов

В Беларуси традиционно считают долларовую доходность финансовых инструментов приращения капитала. При этом $-прибыльность Br-рублевых депозитов определяется, кроме самой процентной ставки по Br-вкладам, еще и процентом девальвации или ревальвации Br-рубля к доллару.

За июнь доллар в Беларуси подешевел на 2,65% (по итогам последних в месяце торгов на БВФБ): ревальвация Br-рубля к доллару составила 32% годовых. Это значит, что долларовая доходность Br-срочного рублевого вклада с доходностью, скажем, 10,76% годовых (это средняя по банковской системе процентная ставка по всем текущим (действующим) срочным Br-рублевым депозитам физическим лиц) составила более 40% годовых – в долларах.

Июньская 2019-го $-доходность срочных Br-рублевых депозитов физлиц стала наибольшей с февраля 2017-го, а в сравнении с непосредственно $-депозитами она больше в 30 раз.

Во всех 6-и месяцах 2019-го срочные Br-рублевые вклады были очень прибыльными в долларовом исчислении: в случае открытия Br-вклада в самом начале месяца, $-эквивалент размещенных Br-средств к концу месяца можно было прирастить на 2-значный процент годовых.

За 2,5 года, с начала 2017-го, из 30 месяцев лишь в 7 месяцах срочные Br-вклады были убыточны в $-исчислении, когда доллар за календарный месяц дорожал сильнее процентного приращения размещенного в начале месяца на депозите Br-капитала. И еще в 3 месяцах $-доходность Br-депозитов была сравнима с доходностью срочных $-вкладов. Во всех остальных Br-рублевые были намного более выгодны долларовых.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!