Перелома не произошло: объем срочных вкладов населения в иностранной валюте вернулся к падению

Начавшийся, было, в конце прошлого года период прироста остатков средств населения на срочных депозитах в иностранной валюте, после 3-хлетнего периода их падения, продлился недолго, всего лишь 4 месяца — в апреле объем инвалютных вкладов физических лиц вернулся к падению: в этом месяце остатки сократились на $7,0 млн.

Хотя после выхода статистики Национального банка за январь, которая показала тогда резкий (на $48,4 млн) рост, появился повод говорить о переломе, смене тенденции — с динамики падения на динамику роста. Но перелома в динамике не произошло, и, скорей всего, сумма остатков будет колебаться в районе сегодняшних объемов.

Если рассмотреть месячные изменения остатков в структурном разрезе, то реального — чистым притоком валюты на вклады извне — роста было только 2 месяца: в декабре и январе. А с февраля уже пошел чистый отток валюты с срочных вкладов (валовый прирост в феврале и марте был создан исключительно капитализацией начисленных процентов). В отчетном апреле чистый отток даже ускорился.

Исходя из средней процентной ставки по всем действующим депозитам физических лиц в иностранной валюте и суммы остатков на таких вкладах на начало месяца, за апрель начислено процентов более чем на $8 млн. Однако остатки за апрель снизились на $7 млн — значит, в этом месяце был заметный (свыше $15 млн) чистый отток.

Объемы сегодняшних чистых притоков, оттоков и сумм приращений начисленными процентами на фоне тех, что были раньше — совсем незначительные: чистый приток, а иногда и отток иностранной валюты на вклады физлиц, бывало, исчислялись сотнями миллионов долларов за месяц, а процентное приращение — десятками миллионов долларов за месяц (тогда проценты по инвалютным вкладам физлиц были в разы большие, чем сейчас).

Наибольший в истории чистый приток валюты на срочные вклады физлиц за месяц зафиксирован в декабре 2008-го — $350 млн — перед известной разовой девальвацией Br-рубля в январе 2009-го года, а наибольший в истории чистый отток иностранной валюты — в 2011-м, когда за апрель—июнь население из банков вынесло $1,1 млрд во время сильнейшего валютно-финансового кризиса того года.

На конец апреля 2019-го остатки иностранной валюты на срочных депозитах физических лиц составили $6,147 млрд. Абсолютный исторический максимум был в 2015-м. Сегодняшняя сумма — уровень середины 2013-го года.

Если же перевести весь $-объем остатков на срочных инвалютных вкладах физлиц в Br-рублевый эквивалент, и привести, к тому же, всю эту Br-рублевую сумму к единой покупательной способности (применив официальный индекс потребительской инфляции), то сегодняшняя сумма средств населения на срочных депозитах в инвалюте по реальной стоимости меньше пиковой (была начале 2016-го сразу после девальвации Br-рубля) на 34,1%.

А если сравнить с объемом остатков средств населения на срочных Br-рублевых вкладах физлиц, то инвалютных сейчас больше в 3 раза, а в момент максимальной покупательной способности всей суммы последних (в начале 2016-го) — в 6,7 раз. То есть, долларизация в этом секторе снизилась, но остается высокой.

Впервые превышение суммарного объема инвалютных срочных вкладов населения над объемом Br-рублевых в реальном выражении случилось в начале 2009-го, когда после тогдашней январской разовой девальвации вырос Br-эквивалент $-вкладов, а объем срочных Br-вкладов сократился большим оттоком денег с таких депозитов.

Даже снизившаяся в последние годы сумма вкладов населения в иностранной валюте остается очень большой для сегодняшнего состояния валютно-финансовой системы Беларуси: вместе с переводными депозитами объем инвалютных депозитов физических лиц — $7,3 млрд — сопоставим с величиной золотовалютных резервов страны, и составляет более половины всех внутренних обязательств в иностранной валюте банковской системы Беларуси.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!