Внешний долг Беларуси в 2018-м году: размер и динамика (инфографика)

После 5-и лет (с 2008-го по 2013-й) быстрого наращивания валового внешнего долга (ВВД), когда он достиг рекордного значения свыше $40 млрд (в начале 2014-го года), в следующие 5 лет целью внешних заимствований Беларуси стало, главным образом, перекредитование, рефинансирование, обслуживание ранее взятого в долг.

И теперь прирост ВВД сменился на его удержание: нет ни существенного сокращения ВВД ни его существенного роста: он колеблется сейчас в рамках 37–40 $млрд. За 4-й квартал 2018-го валовой внешний долг Беларуси снизился на $122 млн и составил на конец года $39,044 млрд.

В структуре ВВД Беларуси наибольшая доля внешней задолженности — у органов государственного управления (44,6%) и в секторе экономики («другие секторы»: нефинансовые предприятия и компании, физические лица и проч. — 35,6%).

У Национального банка Беларуси тоже есть внешний долг, но он небольшой — 2,0% от ВВД. А внешняя задолженность банковского сектора без учета внешнего долга Национального банка — 12,5% от всего ВВД.

Малый (один из самых низких в СНГ и Восточной Европе) удельный вес межфирменного кредитования в ВВД — 5,2% — признак слабого притока прямых зарубежных инвестиций в Беларусь.

Государственный внешний долг (здесь: сумма внешнего долга органов государственного управления и Национального банка) — это 46,6% валового.

За 2018-й год ВВД сократился, в целом, на $886 млн. Но выросла внешняя задолженность органов госуправления и, довольно заметно, банковской системы. Наибольшее падение внешнего долга по своей абсолютной величине — в «прочем» секторе, у субъектов реальной экономики: там больше возвращали кредиты, чем брали новые.

Но в процентах, относительно суммы на начало года, больше всего за 2018-й сократил свою внешнюю задолженность Национальный банк — более чем на четверть. А весь валовой внешний долг стал меньше за год на 2,2%.

Последние 10–15 лет назад удельный вес госдолга (как суммы внешнего долга органов государственного управления и Нацбанка) во всем ВВД значительно вырос: раньше он был на уровне 10–15%, а более половины ВВД формировалось в реальном секторе — внешним заимствованием субъектов экономики.

Вот и за 2018-й год, несмотря на абсолютное, в долларах, падение, удельный вес госдолга подрос на 0,6 процентных пункта (с 46,0% до 46,6%). А за 5 лет — на 10,4 п.п. (в конце 2013-го доля госдолга в ВВД была 36,2%).

Сектор государственного управления наращивал внешнее заимствование в последние 10 лет больше и быстрее, чем любой другой сектор. И в конце 2018-го госдолг составил $18,205 млрд. Но это — внешняя задолженность только лишь органов государственного управления и Национального банка. А если к этому добавить долги государственных (или с государственной частью) предприятий, банков, гарантированный государством внешний долг, то сумма такого совокупного внешнего госдолга и его доля в ВВД куда более значимые.

Один из показателей величины валового внешнего долга страны — его отношение к объему экономики: к созданному за год валовому внутреннему продукту.

С номинальным увеличением ВВП в долларовом эквиваленте ($-ВВП Беларуси в 2018-м году достиг почти $60 млрд благодаря инфляционному и реальному росту Br-ВВП при стабильном валютном курсе) отношение ВВД/ВВП падает, и по итогам 2018-го составило 65,3%.

Наибольшая внешнедолговая нагрузка на экономику была в 2016-м, когда $-ВВП сильно снизился вследствие кризиса и девальвации Br-рубля: ВВД/ВВП в конце того года — 78,4%.

На каждого гражданина Беларуси на конец 2018-го пришлось $4120 валового внешнего долга, что на 9,3% превышает среднедушевой доход населения за год, который по данным Белстата в 2018-м году составил $3770 (Br7686).

Рекордное значение подушевой внешнедолговой нагрузки белорусов — $4310/чел. — было в середине 2014-го года. За 2018-й она снизилась на $87/чел., да еще и при номинальном росте доходов населения в долларовом эквиваленте.

Обслуживание внешней задолженности (выплата «тела» кредитов и процентов по ним), особенно в государственном секторе, и сейчас, и в недалеком будущем останется одной из главных финансовых проблем Беларуси. Сохраняется, в связи с этим, высокая нуждаемость в новых внешних заимствованиях, как минимум, для рефинансирования старых.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!