Итоги 2018-го. Срочные депозиты физических лиц в национальной валюте: приток немного ускорился

Сумма размещенных населением денег на срочных Br-рублевых депозитах физических лиц растет уже 3 года и еще в начале 2018-го превысила тот исторический максимум, который был достигнут перед падением в кризис, и теперь каждый месяц происходит обновление рекорда. Но только номинально: в сопоставимой покупательной способности, с корректировкой на инфляцию, объем средств на таких вкладах ниже, чем была 3 года назад. А в долларовом эквиваленте до максимумов вообще далеко. Но в 2018-м приток денег на такие вклады ускорился.

За 2018-й год остатки средств населения на срочных Br-депозитах выросли на Br670 млн. С учетом капитализации начисленных процентов, исходя из среднемесячных процентных ставок по всем (текущим) срочным депозитам и остатков на таких вкладах в конце каждого месяца (все — данные Нацбанка), расчетная цифра суммарно, по всем банкам, начисленных процентов за год — Br260 млн (при условии 100%-й капитализации). Это значит, что чистый приток средств населения на срочные вклады в национальной валюте за 2018-й год — Br410 млн.

Для сравнения, в 2017-м остатки выросли на Br390 млн, из них капитализацией процентов — на Br345 млн, чистым притоком — всего лишь на Br45 млн. И если в 2017-м году половина месяцев была с чистым притоком, а половина — с чистым оттоком, то в 2018-м было только 2 месяца с чистым оттоком. То есть, очевидно, что в 2018-м интерес к такому виду сбережений у населения заметно вырос.

Хотя в былые годы чистый приток бывал в разы более значительным. Если в 2018-м наибольший относительный (в процентах к остаткам на Br-депозитах в начале месяца) чистый приток был 1,8% (в марте), а среднемесячный — 1,0%, то в 2012–14 гг. в отдельные месяцы превышал 7%, а в 2003–08 гг. среднемесячный — 2,5%.

А уж прирост капитализацией начисленных процентов — и подавно. Ставки по срочным Br-вкладам населения в отчетном году — наименьшие в истории: в 2018-м среднемесячный относительный прирост процентами был 0,6%, а в 2012–14 гг. — 2,5–3,5%.

Но и такого падения, как раньше, сейчас нет: в отдельные периоды чистый отток депозитов, бывало, составлял за месяц до 10–20% всех остатков (ноябрь—декабрь 2008-го, декабрь 2014-го, август 2015-го).

На конец 2018-го остатки на срочных депозитах физических лиц в национальной валюте составили Br4,011 млрд. В текущих ценах, чисто номинально, это абсолютный исторический максимум. Причем докризисный рекорд, что был еще в мае 2015-го, преодолен лишь в марте 2018-го: сказалось сильное падение суммы срочных Br-вкладов в период экономического кризиса с девальвацией Br-рубля. Но с начала 2016-го по настоящее время, уже 3 года, идет номинальный прирост остатков, который будет ежемесячно обновлять исторический максимум суммы.

Однако по покупательной способности сегодняшний объем остатков на срочных Br-депозитах физических лиц не является рекордным. С учетом инфляции (применив официальный индекс потребительской инфляции Белстата), по сопоставимой покупательной способности, в стоимостях декабря 2018-го, максимальная сумма остатков была осенью 2014-го и весной 2015-го: реальная, в сегодняшних ценах, она превышала Br4,5 млрд.

А в долларовом эквиваленте рекордный объем остатков средств населения на срочных вкладах в национальной валюте был еще 10 лет назад, осенью 2008-го. И даже не так давно, до череды девальваций последнего кризиса, осенью 2014-го, $-эквивалент был больше, чем сегодняшний, более чем наполовину. И достигнуть докризисную цифру удастся очень не скоро: рост показателя идет очень медленный.

В 2008-м году $-эквивалент остатков срочных Br-депозитов физлиц был сравним с объемом ЗВР (в октябре — 80% от них), когда как сейчас — намного меньше (26%). Что означает низкий сейчас потенциал девальвации: валюты у Нацбанка с лихвой хватит покрыть всю эту Br-рублевую массу.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!