Что делать, если банк не дает кредит?
Сегодня у белорусских предприятий есть несколько вариантов привлечения заемного капитала для финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Наиболее популярным и востребованными остаются банковские кредиты и овердрафты. Однако с учетом произошедшего разворота
Поэтому сегодня белорусским компаниям нужно знать о наличии доступных альтернатив банковскому финансированию — возможности выпустить облигации или воспользоваться более дешевым и более быстрым вариантом размещения их цифрового аналога — токенов. Сегодня токены являются популярным инструментом для привлечения финансирования лизинговыми компаниями и другими предприятиями финансового сектора, однако и представители других отраслей осваивают такой способ привлечения заемных средств.
Размер выпуска токенов может варьироваться от 100 тыс. руб. и достигать нескольких миллионов рублей в зависимости от финансового состояния эмитента и его потребностей. Срок финансирования, как правило, составляет 2–3 года, однако возможна организация выпусков и на более длинные сроки — в зависимости от целей и намерений эмитента. Это особенно важно сейчас, когда банки часто стали ограничивать сроки кредитования или добавляя в договора условия, позволяющие требовать погашения кредита раньше оговоренного срока. А структура платежей делает выпуск токенов идеальным инструментом для финансирования инвестиционной деятельности, поскольку на протяжении всего срока обращения
Кто может претендовать на выпуск токенов?
Безусловно, выпуск токенов — ответственная процедура, поэтому предприятие, претендующее на размещение, проходит проверку и процедуру скоринга, по итогам которой принимается решение об организации выпуска. Объем требований в части документов при выпуске токенов не такой большой как при выпуске облигаций и сопоставим с набором документов, которые предъявляет компания при оформлении заявки на кредит. Организатор проверяет ответственных лиц компании на предмет соответствия требованиям, предъявляемых к деловой репутации, анализирует финансовую деятельность предприятия, прежде всего — его финансовую устойчивость. При анализе используется совокупность финансовых показателей. Важно, чтобы у предприятия не было задолженностей перед бюджетом. Такая компания точно не будет допущена к выпуску токенов. Срок осуществления хозяйственной деятельности тоже имеет значение. Необходимо, чтобы у компании была финансовая отчетность за несколько периодов — лишь если компания предоставит достаточно информации для анализа, по ее заявке может быть принято положительное решение.
Важным аспектом является использование общей системы налогообложения и запрет на использование потенциальными эмитентами преференциальных режимов таких как НДС и уплата отдельных сборов, что также может стать основанием для получения отказа.
Разные цели — один инструмент
Рассмотрим несколько вариантов использования токенов
- Рефинансирование лизинга
Нередко лизинговые договора имеют привязку к курсу валют, что в условиях ожидаемого ослабления курса белорусского рубля, может привести к увеличению лизинговых платежей в валюте расчета. Хорошим решением может стать рефинансирование лизинга за счет организации размещения токенов, номинированных в белорусских рублях или долларах США. Издержки предприятия при такой схеме будут ниже, а срок выкупа предмета лизинга сократится
- Проектное финансирование
Выпуск токенов является хорошим вариантом привлечения заемных средств на реализацию нового направления или проекта в условиях, когда значительное отвлечение оборотных средств нежелательно, а кредиты, предлагаемые банками, меньше расчетных сроков окупаемости инвестиционного проекта
- Привлечение финансирования для сделок M&A
Привлечение длинного финансирования за счет токенов может позволить компании привлечь деньги для финансирования сделок слияния и поглощения. Если в западной практике такая сделка является обычной корпоративной практикой, то для белорусского рынка это все еще экзотика. А поэтому банки вряд ли смогут профинансировать текущую сделку, даже если приобретаемый бизнес имеет хорошие финансовые показатели, но чистых активов кредитополучателя недостаточно для получения кредита.
Как устроен запуск токенов: от отбора до размещения
В мире цифровых активов ключевым ресурсом является доверие. Большие и известные компании могут получить доверие инвестора авансом, однако небольшим и малоизвестным компаниям на данном рынке приходится самостоятельно бороться за свое место под солнцем. Именно поэтому организаторы размещений токенов и ценных бумаг не просто оказывают услугу, а тщательно отбирают эмитентов. Один из таких примеров — инвестиционная платформа FainEX (fainex.by), где отбор проходит по строгим критериям: финансовая устойчивость, кредитная история, деловая репутация. Примерно треть заявок получает отказ — и это не минус, а гарантия качества для инвесторов и залог повышенного внимания инвесторов к новым предложениям
После прохождения скоринга начинается технический этап: создается индивидуальная страница эмитента, а выпуск токенов интегрируется в экосистему площадки. Информация о запуске распространяется по всем каналам — от сайта до Telegram — что обеспечивает широкий охват и привлекает внимание аудитории.
Скорость запуска зависит от готовности компании: в среднем процесс занимает около недели. Но бывают и исключения. Если документы собраны заранее, согласования проходят быстро — выпуск может занять всего 2–3 дня. В других случаях, когда требуется больше времени на внутренние решения, процесс может растянуться. Гибкость и прозрачность — важные составляющие процесса размещения. Если компания оперативно работает с организатором, своевременно предоставляет необходимые документы, а отчетность, необходимая инвестору, заранее размещена на сайте, сроки размещения значительно ниже тех случаев, где коммуникация между заинтересованными сторонами затруднена.
Такие стандарты делают платформу не просто местом размещения, а полноценным партнером в цифровом запуске. И если вы ищете не просто технологию, а инфраструктуру с репутацией — стоит присмотреться к тем, кто умеет сочетать скорость с надежностью.