Что будет с кредитами и депозитами в сентябре

Белорусы уже чувствуют прохладное дыхание осени. В новом сезоне стартуют многие изменения.

На предельный уровень процентных ставок сильно влияет РВСР. Недавно Нацбанк опубликовал расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам на сентябрь. Эти величины оказались на уровне июльских и августовских.

Напомним, РВСР на июль по новым кредитам физлиц в белорусских рублях (без льготных) стала равной 14,61% годовых после 14,89% в июне, 15,41% в апреле и мае, 16,31% в марте, 17,14% в феврале и 18,24% в январе.

Также РВСР по новым BYN-кредитам юрлицам (кроме льготных) составил в июле 10,82% годовых после 11,66% в июне, 11,85% в апреле и мае, 12,58% в марте, 12,82% в феврале и 13,77% в январе.

Справка: Нацбанк рассчитывает РВСР не реже 1 раза в 3 месяца на основе средних процентных ставок, установленных 7 системно значимыми банками, имеющими максимальные значения агрегированной оценки системной значимости, за месяц, который предшествует месяцу расчета.

Нацбанк вернул применение РВСР по кредитам в сентябре 2022 года. Тем самым НБРБ усилил политику на снижение процентных ставок в экономике — как напрямую по кредитам, так и опосредованно по депозитам.

В 2023 году регулятор неоднократно снижал ставку рефинансирования. Так, с 23 января Нацбанк уменьшил ставку рефинансирования на 50 б.п. до 11,5% годовых.

Затем с 1 марта ставка рефинансирования упала до 11% годовых. Нацбанк обосновал это решение замедлением инфляционных процессов, а также сохранением притока рублевых ресурсов физлиц в банки.

С 3 апреля ставка рефинансирования снизилась до 10,5% годовых. Со 2 мая ставка рефинансирования упала до 10% годовых. Пятый раз в году ставка упала 31 мая, снизившись до 9,75%.

Шестой раз ставка уменьшилась 28 июня — до 9,5% годовых. Тогда Нацбанк оценил проинфляционные риски как умеренные. По расчетам НБРБ, в ближайшие месяцы годовая инфляция не пойдет выше 5% (равно среднесрочной цели регулятора).

В апреле глава Нацбанка говорил, что среднее значение ставки рефинансирования в 2023 году оценивается вблизи 10% годовых. Фактический средний уровень этой ставки за 7 месяцев составил 10,45%. Если ставка останется на уровне 9,5% до конца года, ее средний размер за год как раз сложится возле обещанных 10%.

Наибольший эффект от снижения ключевой ставки центральным банком как правило проявляется в течение квартала после ее изменения. Таким образом, снижение ставки в конце июня будет иметь влияние на кредитно-депозитный рынок и в сентябре.

Отсутствию значимого роста процентных ставок способствует продолжительный профицит ликвидности в банковской системе (сохраняется с 2022 года). На 22 августа избыток ликвидности на фоне уплаты налогов составил около 2,7 млрд BYN.

Перечисленные факторы формируют в сентябре мощные условия для стабильности процентных ставок по кредитам и депозитам. Препятствовать этому могут разве что события форс-мажорного типа (существенное ужесточение санкций и т. п.).

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!