Что будет с кредитами и депозитами белорусов в июне

В мае Нацбанк предпринял решительные действия по изменению уровня ставок в экономике. Последствия этих действий проявятся уже в первые дни лета.

На предельный уровень процентных ставок влияет РВСР. Недавно НБРБ обнародовал расчетные величины стандартного риска (РВСР) по рублевым кредитам на июнь 2023 года. Эти величины меньше размеров РВСР за январь, февраль, март, апрель и май.

Сравните: РВСР по новым BYN-кредитам юрлицам (кроме льготных) составит в июне 11,66% годовых после 11,85% в апреле и мае, 12,58% в марте, 12,82% в феврале и 13,77% в январе.

РВСР на июнь по новым BYN-кредитам физлицам (без льготных) станет равной 14,89% годовых после 15,41% в апреле и мае, 16,31% в марте, 17,14% в феврале и 18,24% в январе.

Справка: Нацбанк рассчитывает РВСР не реже 1 раза в 3 месяца на основе средних процентных ставок, установленных 7 системно значимыми банками, имеющими максимальные значения агрегированной оценки системной значимости, за месяц, который предшествует месяцу расчета.

Нацбанк вернул применение РВСР по кредитам в сентябре 2022 года. Тем самым НБРБ усилил политику на снижение процентных ставок в экономике — как напрямую по кредитам, так и опосредованно по депозитам.

С 23 января Нацбанк уменьшил ставку рефинансирования на 50 б.п. до 11,5% годовых. 26 января первый заместитель главы НБРБ Сергей Калечиц сообщил, что по мере замедления инфляции и при отсутствии новых шоков снижение ставки рефинансирования будет продолжено.

С 1 марта ставка рефинансирования упала до 11% годовых. Нацбанк обосновал это решение замедлением инфляционных процессов, а также сохранением притока рублевых ресурсов физлиц в банки.

С 3 апреля ставка рефинансирования снизилась до 10,5% годовых. До текущего года в последний раз такой размер ставки действовал с февраля по июнь 2018-го.

Со 2 мая ставка рефинансирования упала до 10% годовых. Это стало четвертым уменьшением ставки в текущем году. Пятое произойдет 31 мая, когда ставка снизится до 9,75%.

По словам главы НБРБ Павла Каллаура, среднее значение ставки рефинансирования в 2023 году оценивается вблизи 10% годовых. Из этого следует, что в течение календарного года точечное значение данной ставки в благоприятных условиях может падать до 8–8,5% или даже ниже.

Падению уровня процентных ставок способствует продолжительный профицит ликвидности в системе (сохраняется с 2022 года). На 26 мая избыток ликвидности превысил 2,3 млрд BYN.

Перечисленные обстоятельства формируют в июне условия для нового падения процентных ставок по кредитам и депозитам. Препятствовать этому могут разве что форс-мажорные события (существенное ужесточение санкций и т. п.).

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Telegram, Instagram и Facebook. Присоединяйтесь!