МВФ: Deutsche Bank — крупнейший риск в мире финансов

Еще три года назад появились слухи о возможном банкротстве Deutsche Bank из-за огромной суммы необеспеченных деривативов на балансе. Сейчас о подобном риске заговорил МВФ.

В 2013 г. выяснилось, что объем незащищенных деривативов Deutsche Bank составил 55,6 трлн евро, или $72,8 трлн. Это абсолютный мировой рекорд. Удивительно, но «рекордсменом» стал не американский банк, что, в общем-то, было бы ожидаемо, а банк из самого центра Европы.

Впрочем, JPMorgan тогда отставал всего на $2 трлн.

Но теперь в МВФ говорят о том, что крупнейший банк Германии представляет собой наибольший системный риск для мировой финансовой системы. Кстати, Deutsche Bank второй год подряд проваливает стресс-тесты ФРС. И, да, это тот же банк, чьи акции упали до рекордно низкого уровня всего пару дней назад.

Крупнейшие немецкие банки и страховые компании тесно взаимосвязаны на внутреннем рынке. Самая высокая степень взаимосвязанности наблюдается между Allianz, Munich Re, Hannover Re, Deutsche Bank, Commerzbank и Aareal.

Учитывая вероятность цепной реакции между банками и страховщиками, тщательный контроль и продолжение системного анализа рисков со стороны властей являются оправданными.

Deutsche Bank, как предполагается, стал наиболее важным фактором чистых системных рисков, затем следуют HSBC и Credit Suisse. В свою очередь Commerzbank, являясь важным игроком в Германии, не является фактором системных рисков во всем мире. Фактически Commerzbank просто получает эти риски из США и европейских банков.

Относительная значимость Deutsche Bank подчеркивает важность управления рисками и интенсивного наблюдения. МВФ также отметил, что банковская система Германии представляет собой более высокую степень возможной внешней цепной реакции по сравнению с рисками, которые она создает внутри.

Это означает, что в глобальной взаимосвязанной игре контрагентов, если Deutsche Bank рухнет, за ним последуют остальные.

По мнению МВФ, Германии необходимо в срочном порядке изучить вопрос о разрешении ситуации, то есть о ликвидации, рабочих планах, которые представляют собой современные методы оценки активов, постоянный доступ к инфраструктуре финансового рынка. Предстоит выяснить, смогут ли власти обеспечить контроль за банком в этот период, если необходимые действия займут несколько дней, а в случае необходимости придется вводить мораторий.

Судя по всему, власти уже определили оперативные задачи и работают над решением. Но в некоторых случаях даже оперативные действия потребуют нескольких дней. То есть власти должны гарантировать сохранение контроля над ситуацией.

Deutsche Bank далеко не единственный проблемный банк, коллапс которого приведет к глобальному краху. Он просто самый опасный.

Источник: www.vestifinance.ru